Спред

Різниця вартості торгових активів – головне джерело заробітку на біржі. Спред дозволяє вести облік коливань цін на активи та знаходити найвигідніші варіанти для укладання прибуткових угод.

Що таке спред?

Поняття spread запозичене з англійської мови та перекладається як "розкид". Їм позначають різницю ціни різних активів – валюти, дорогоцінних металів, опціонів чи акцій.

Спред – це різниця між найбільш вигідними цінами заявок продажу та покупки в один момент часу на будь-який товар.

Термін має інші значення, в яких він використовується на фондових ринках або в трейдингу:

• різниця рівнів прибутковості різних фінансових інструментів;
• похідний синтетичний фінансовий інструмент, що складається з двох відкритих позицій із протилежною спрямованістю або різними базовими активами, строками виконання;
• різниця цін купівлі та продажу двох різних подібних товарів, представлених на відкритих ринках.

Спред на фондовому ринку

Поняття спред використовується з оцінки конкретних торгів, відбиває ліквідність ринку, оскільки угоди відбуваються над усім представлених позиціях.

Ліквідність ринку залежить від різниці ціни купівлі (ask) і продажу валюти (bid) — чим вища різниця, тим нижча ліквідність, а значить і швидкий продаж цих позицій за вигідною ціною неможливий. Якщо ціна на річ, що перепродується, завищена, її реалізація займе якийсь час, буде скрутною.

Спред у "склянці" заявок цін широко представлений на фондовому ринку. Наприклад, акцію можна купити за 500 гривень, а продати за 300 гривень, де 200 гривень – це спред.

Інший тип спреду, представлений на фондовому ринку - різниця цін похідних інструментів одного й того самого базового активу з різними термінами виконання.

Торгівля ф'ючерсами (ф'ючерсним спредом) зустрічається на світових валютних ринках, включаючи Форекс. Наприклад, це може бути різниця цін між ф'ючерсами нафти з виконанням договору у серпні та листопаді.

Що таке спред на біржі?

Простий спосіб отримати уявлення про те, що таке spread на біржі – взяти будь-яку торгову операцію, покупку одягу чи взуття з перепродажем. Різниця початкової вартості та отриманої під час суми буде прибутком, аналогом цієї різниці є спред, а прибуток отримують брокери.

Торги на біржі мають на увазі взаємовигідну угоду для обох сторін. Щоб зрозуміти, що таке спред на біржі, розглянемо, як проходять торги на прикладі плаваючого критерію:

• угоди у торговому терміналі відображені у "склянці", де вказано ціни на продаж та купівлю активу, його кількість;
• різниця близьких цифр цін продавця та покупця - спред, який виникає внаслідок того, що жодна зі сторін не бажає поступатися своїми позиціями;
• продавець хоче отримати дохід, тому при падінні котирувань знижує вартість покупки, а покупець зі збільшенням вартості підвищує ціну продажу.

Продажами на біржах займаються брокери. Коли угоди відкриваються трейдерами, ті мають збиток, що дорівнює розміру спреду. Щоб запобігти збитку їм необхідно змінити котирування у напрямку угоди. Таким чином, спред на біржі виступає своєрідною комісією, що автоматично знімається в момент відкриття угоди.

Що значення спреда, то вище ліквідність, тому фондові біржі регулюють її самостійно, встановлюючи конкретні обмеження для спредов. Досягши максимальних значень торгівля припиняється.

Спред у трейдингу

Навчання у будь-якій трейдинговій школі будується на детальному розборі даного терміна.

Спред - це головне поняття в біржовій торгівлі, що позначає різницю ціни продавця і покупця в той самий часовий проміжок. Різниця виникає через те, що завдання продавця продати свій товар якомога дорожче, а бажання покупця купити його подешевше.

Комісійні та спреди брокерів є основним джерелом доходів посередників на біржах. Розмір спредів може бути максимальним, якщо брокери заробляють лише з них. Котирування товарів складаються у процесі торгів, маркетмейкер ставлять мінімальні спреди. Їх величина збільшується в міру досягнення кінцевого трейду, відповідно до неї зростають прибуток дилінгових центрів та комісійних брокерів.

На спредах заробляють чесні брокери, але їхній заробіток відрізняється через те, що кожна брокерська контора має свої тарифи. Заробіток брокерів може збільшуватися за рахунок маркапу.

Markup – це націнка до спреду, яка є брокерським доходом. Він дозволяє вирівняти спред щодо постачальників ліквідності, рівномірно розподіляючи фінансові доходи між контрагентами. Цей інструмент не варто плутати з поняттям, що визначає, що таке спред, оскільки він має допоміжну функцію.

Розглянемо маркап на прикладі - для вирівнювання спреду брокер додає 0.1 або 0.2 пункту до його значення, тим самим він завищує його для трейдерів і одночасно позбавляє когось із постачальників конкурентних переваг для даного ринку.

Класифікація спреду

На валютних ринках, у тому числі на Форекс, застосовують один із видів спреду:

• фіксований спред - розмір якого не змінюється, незважаючи на попит та пропозицію, може збільшуватися брокером у ручному режимі, обумовлюється у договорі між гравцем та посередником, використовується в автоматичних терміналах;
• плаваючий спред - його значення може змінитися в будь-який момент під впливом різних факторів, що варіюється в певному ціновому діапазоні, нижню межу якого встановлює брокер, після її досягнення рівень цін починає зростати, важливий у перспективі довгострокової торгівлі - дозволяє визначити вдалий момент входу в ринок і примножити Фінанси.

Особливість коливань плаваючого спреду на Форекс та інших ринках полягає в тому, що при спокійному стані маркетплейсу його значення коливається в межах всього 2-5 пунктів, що становлять різницю на купівлю та продаж, але при виході новин може різко зрости до 50 пунктів і вище.

Що таке нульовий спред?

На окрему увагу заслуговує поширений маркетинговий хід, який використовується брокерами для залучення трейдерів. Його формулювання – спред від 0 пунктів. Вона означає готовність брокера запропонувати мінімальну різницю між цінами на купівлю та продаж. За фактом, її величина ніколи не буває нульовою, навіть за умови миттєвого виконання ордерів.

Винятком є випадки, що рідко зустрічаються у фінансовій практиці, коли spread у валютах відповідає 6-му знаку після коми і за умови п'ятизначного котирування брокер округляє його розмір у менший бік, що також залежить від постачальника ліквідності та активу. Тоді трейдер справді залишається з нульовим розкидом.

Чинники, що впливають величину спреда

Головні чинники, яких залежить розмір спреда:

• стан ринку фінансів - залежить від політичної та економічної ситуації світової спільноти, будь-яка зміна справ, що відображається на курсі валют, безпосередньо впливає на цей показник;
• популярність валютної пари - ліквідність, наприклад при операціях з рідкісними валютами, такими як шведська крона, спреди можуть досягати понад 50 пунктів, у затребуваних парах не перевищувати 2-5 пунктів;
• партнерські програми - їх учасники отримують фінансову винагороду завдяки спреду, що позначається на їхньому стрімкому зростанні та сприяє збільшенню шуканого показника.

Методи зменшення спреду

Існує не так багато способів, як зменшити спред, тому що його значення не залежить безпосередньо від трейдера. Загальні рекомендації в трейдингу щодо цього зводяться до:

• вибору рахунків з найменшим показником - допоможуть незалежні ресурси з порівняльними таблицями, наприклад торговими витратами на демо-рахунках, часто вони мають високий поріг входу та комісію за кожну з позицій;
• перевагу найбільш ліквідних активів із великими торговими оборотами — вони мають мінімальну різницю між bid і ask, тобто. мінімальний спред;
• відмови від торгівлі в момент виходу важливих новин, що супроводжуються збільшенням розміру спреду, що є актуальним для рахунків з плаваючим показником;
• використання послуги рибейта - повернення спреда - безкоштовний сервіс, що дозволяє частково покрити свої торгові витрати.

Як вибрати брокера з мінімальним спредом?

Актуальне питання, пов'язане зі складністю ранжирування брокерських контор. Інформація щодо нього зводиться до того що, що головне - віддавати переваги брокерам з мінімальним спредом. Але спред який завжди залежить від брокера, переважно він залежить від ситуації фінансовому ринку.

Наприклад, сьогодні одна брокерська контора пропонує нижчі торгові витрати, а наступного дня інша. Тут варто враховувати безліч факторів торгівлі, що впливають на ліквідність активів у різний період часу, що в кінцевому рахунку і визначає їх спред (різницю цін купівлі та продажу).

Серед брокерських компаній нерідко зустрічається практика, що вони називають одні торгові умови, а роботу надають інші. Тому трейдерам необхідно уважно стежити за своїми торговими витратами та цінами різних активів.

Що потрібно для того, щоб отримати рибейт (повернення спреду)?

Певна зручність у роботі з брокерськими конторами для трейдерів вносить наявність рибейта – повернення комісії чи частини спреду.

Він здійснюється через спеціальні послуги в інтернеті, має фіксовану або відносну величину, наприклад, становить якийсь відсоток від загального обороту.

Зарахування на рахунок проводяться одним із трьох варіантів - щомісяця, щодня або щотижня.

Переваги рибейту для інвесторів:

• безоплатність послуги рибейт-сервісів, де трейдер не сплачує жодних комісій та внесків;
• зниження витрат завдяки частковій компенсації розкиду;
• отримання інформаційної та юридичної підтримки сервісом.

Як вибрати спред і чому його варто враховувати під час створення торгової системи?

Торговельну систему можна оцінити за результативністю. Важливим її критерієм є спред, розмір якого важливий для скальпінгу, стратегії внутрішньоденних фінансових операцій, що перебувають у укладанні безлічі угод на маркетплейсах зі швидкою зміною котирувань при отриманні невеликого прибутку.

Суть скальпінгу полягає у високочастотному трейдингу з профітом лише у кілька пунктів, коли спред може розширюватися до 3-5 пунктів. Тому деякі брокери спеціально встановлюють високі значення спреді для обмеження можливих спекуляцій.

Щоб визначитися з вибором спреда, необхідно врахувати недоліки та переваги його типів.

Фіксований спред зручний незмінністю протягом сесії, трейдер може спочатку закласти свої фінансові витрати в тейк-профіт. Його мінуси - зміна значення брокером в односторонньому порядку, значно більший розмір по відношенню до плаваючого спреду в період спокійного стану ринку.

Плаваюча спред зазвичай мінімальний - зустрічаються значення всього в 0.1 пункту, фіксовані спреди стартують від 2 пунктів. Брокер впливає величину спреда, оскільки торгівля ведеться зовнішньому ринках, але може встановити маркап.

Недоліки плаваючого спреду:

• необхідність постійного контролю його розміру та фінансів;
• поширеність на ECN-рахунках із фіксованою комісією;
• різке збільшення у моменти високої волатильності, який завжди без втручання брокера;
• прослизання — ціна може змінитися в невигідний бік через затримку та час на виконання, коли трейдер вже відправив наказ, побачивши вигідну пропозицію.

Висновки

Результати укладання угод на фінансових ринках залежать від спреда. Дані допомагають розрахувати прибутковість операцій та фінанси, що використовуються при визначенні волатильності та прогнозуванні вигідних ставок.

Для контролю своїх депозитів та прибутку, інвестори, що вкладають в активи з високим показником затримок, повинні постійно стежити, у якому стані знаходяться спреди.

Мінімальна величина спреда - головний чинник вибору брокерської контори, тому що spread є важливим критерієм результативності будь-якої торгової системи.