Борг

Поняття "борг" має різні значення. У сфері економіки борг є зобов'язанням, і навіть грошима та іншіми активами, які позичальник отримує від кредитора за умови повернення в подальшому разом із винагородою за наданий позику. Взятий борг дозволяє фізичній чи юридичній особі здійснити операцію, для якої раніше його фінансові можливості були недостатніми.

Філософія поняттям "борг" називає зобов'язання морального характеру, прийняте він людиною добровільно перед іншим суб'єктом чи суб'єктами.

Обов'язок є певною дією, яку людина має виконати безумовно.

Що таке борг та обов'язки

Обов'язками називають певні дії, які вимагають виконання. Обов'язки виникають з особистих переконань, або за впливу громадської думки. Найчастіше йдеться про військовий, посадовий, конституційний, культурний обов'язок.

Проаналізувавши визначення "борг" і "обов'язок" можна дійти висновку про те, що ці слова мають схожий сенс, за фактом є синоніми один одного. Застосування кожного з цих термінів у спілкуванні є доречним і коректним.

Види позичальників

Найпростішим видом боргу вважається борг фізичної особи та домашнього господарства. Цей різновид представлений іпотечними кредитами, кредитами на автомобілі, позиками на кредитних картах та прибутковий податок. Ці борги вважаються формальними.

До неформального боргу належить позика, взята однією приватною особою в іншої приватної особи. Як правило, це відбувається між родичами та друзями. Якщо у людини низький рівень доходів або ці доходи непостійні, що перешкоджає отриманню звичайного кредиту, то він може вдатися до отримання неформальної позики.

Нефінансові організації

Позиками користуються як підприємства у період становлення, і відбулися великі підприємства. За допомогою позикових коштів проводиться закупівля сировини та матеріалів, поповнюється оборотний капітал, здійснюються інвестиційні проекти.

Зріла компанія може проводити фінансування з прибутку. Але в деяких випадках їй вигідніше взяти позику під відсотки, ніж залучати власні кошти. Зростаючій фірмі, не залучаючи позики, складніше досягти обсягів, коли вкладення окупляться.

При отриманні позики відбувається підвищення ризиків підприємства. Потрібний постійний аналіз та оцінка боргового навантаження, щоб визначити момент, коли обсяг позик вже не йде на благо, а починає надавати занадто велике навантаження на фінансову стійкість компанії.

Фінансові компанії

Центральні банки теж можуть створювати та управляти борговими зобов'язаннями спеціальних видів з цілями, що регламентуються їх статутною документацією, законодавчими документами їх галузі.

Інші фінансові установи

До інших фінансових установ відносяться фірми, які купують та продають борги. Різноманітність правових форм є досить широкою. Ця галузь представлена банками, трастовими компаніями, брокерськими компаніями, страховими компаніями, лізинговими, інституційними інвесторами, хеджевими фондами.

Публічно-правові освіти

Борги, що належать державі, субфедеральні утворення, місцевому самоврядуванню. Крім того, йдеться про борги, що мають відношення до різних наборів суб'єктів. Ці поняття представлені декількома концепціями боргів:

• громадським боргом – боргом, які стосуються всіх публічно правових утворень;
• державним боргом – частиною громадського боргу з відрахуванням боргів, які належать муніципальним утворенням;
• муніципальним боргом - боргом, що належать до муніципальних утворень;
• національним боргом – коли уряд має заборгованість за такими категоріями позик, як емітовані та державні;
• суверенним боргом – державним боргом, що виник унаслідок емісії облігацій. Його захищає суверенний імунітет. У кредиторів немає можливості примусити уряд до виконання своїх зобов'язань у разі виникнення проблем із відшкодуванням боргу.

Взаємини кредиторів і позичальників будуються виходячи з договорів позики.

Державний борг України

Державним боргом називають позики, які беруться для того, щоби покрити бюджетний дефіцит. Щоб дізнатися про розмір державної заборгованості, підсумовують дефіцити попередніх років і віднімають бюджетні надлишки.

Розглядаючи державний борг, не беруть до уваги позики, які видала держава іншим державам чи фізичним та юридичним особам. Крім того, не враховують державні гарантії щодо соціального та пенсійного забезпечення. Державний борг представлений національною валютою чи її еквівалентом у інший валюті.

Щоб порівнювати об'єктивніше державний борг є також відсотками від ВВП (валовий внутрішній продукт).

Види державного боргу

Залежно від цього, яку має кредитор державний борг то, можливо:

• внутрішнім – кредитори є резидентами держави;
• зовнішнім – як кредитори виступають інші держави, міжнародні організації та інші суб'єкти міжнародного права.

Важливим параметром є те, якою валютою представлений борг: національною чи іноземною. Причому для європейської країни Євро можуть вважати за іноземну валюту, оскільки держави Європейського союзу не мають права друкувати або знецінювати цю валюту.

Класифікація, що відображає період погашення, представлена:

• поточним боргом, тобто видатками з виплати державних боргових зобов'язань, та погашенням за зобов'язаннями, по яким настали терміни виплат;
• капітальним боргом, тобто сукупністю державних заборгованостей, які потребують погашення.

Класифікація за одержувачем кредитного ресурсу представлена:

• прямим державним боргом – позиками, які надійшли у розпорядження уряду;
• умовним державним боргом – зобов'язанням держави, що він виступає гарантом повернення позики кредитору, якщо позичальник неплатоспроможний.

Інші різновиди представлені:

• валовим внутрішнім боргом, що складається з державного внутрішнього боргу, корпоративних боргів та боргів фізичних осіб;
• консолідованим державним боргом, що формується за рахунок збільшення термінів виплати позики або поєднуючи позики в один з більш тривалим періодом виплат;
• короткостроковим державним боргом, у якому сумарно представлені всі борги з первісним погашенням протягом року або менше, та відсоток прострочених платежів довгострокових позик;
• валовим державним боргом, у якому сумарно представлені всі внутрішні та зовнішні держпозики з урахуванням відсотків. Цей різновид зазначений зазвичай у вигляді відсоткового ставлення до ВВП держави.

Що відбувається, якщо державний борг накопичується?

На різні групи країн державний борг впливає у різному ступені та характеру, це підтверджено великою кількістю досліджень. У країнах ситуація, коли зовнішній борг виходить на критичний рівень, негативно впливає на зростання економіки. Розвиненим країнам наявність такого критичного рівня зазвичай не властива.

До інших наслідків відноситься те, що:

• податковий тягар переходить майбутнім поколінням (якщо вартість обслуговування боргу вище зростання ВВП);
• доходи перерозподіляються серед населення. Ті, хто вклав кошти у держборг, повертають їх собі із відсотком. Тим, хто не може робити такі вкладення, доводиться лише сплачувати податки з обслуговування держборгу;
• випускаються державні цінні папери, через що витісняються приватні інвестиції;
• знижується економічна стійкість держави перед негативними ризиками. Особлива небезпека у цьому контексті походить від зовнішніх боргів, представлених іноземною валютою.

Зовнішній державний борг України

Зовнішнім державним боргом України називають отримані за кордоном позики та кредити надані іноземними банками та міжнародними фінансовими організаціями, відсотки, що виплачуються за ними, а також грошові кошти, які отримують держава, коли вона розміщує свої цінні папери на міжнародному ринку.

Зовнішні боргові зобов'язання держави до переліку включають гарантований державою борг України. Гарантований державою борг виникає, коли держава приймає під свою відповідальність гарантії виконання зобов'язань третіми особами, які є зобов'язаннями резидентів державної економіки щодо нерезидентів.

На підставі даних із Міністерства фінансів державний та гарантований державою борг України станом на жовтень 2021 року вдалося знизити на 6,92 млрд. грн, а виходячи з доларового еквівалента зрости на 0,61 млрд. доларів.

Відповідно, за сукупним боргом України відбулося зменшення на 0,3%, а в доларах зростання на 0,06%. Виходячи з вищесказаного, державний та гарантований державою борг становить 2,44 трлн. грн, або 92,63 млрд. у доларах. У цю суму входить 1,41 трлн. (57,9%) зовнішнього боргу України.

За підсумками жовтня 2021 року, розмір державного боргу України 2,2 трлн. грн, або 82,20 млрд доларів.

Безпечний рівень боргу

Безпечним рівнем боргу вважається рівень, коли державі доступно:

• своєчасне та повне виконання боргових зобов'язань, що не вимагає підтримки міжнародними фінансовими організаціями, реструктуризаційних заходів або оголошення дефолту;
• здійснення державних запозичень із прийнятними відсотковими ставками.

На підставі українських та іноземних досліджень було зроблено висновок, що державний та гарантований державою борг України на сьогодні має бути на рівні близько 35% від ВВП, щоб вважатися економічно безпечним.