Девальвація

Завдяки сучасним технологіям можна відстежити, як падала гривня, хоча спочатку вона була твердою валютою та її курс до долара становив 1,8 грн. 2008 року за американський долар просили вісім гривень, 2022 (на момент написання статті) — 28,42 грн. Це є девальвація.

Що мають на увазі під девальвацією

Девальвація - це коли гривня по відношенню до валюти інших країн (або золота) дешевшає. Найбільш загальновизнані варіанти - долар США та євро. Вони котируються у багатьох країнах, тому ця національна валюта найчастіше зустрічається у оглядових матеріалах.

Довідка! Слово "девальвація" походить від поєднання латинського de - "зниження" і латинського valeo - "мати значення", "коштувати".

Чим відрізняється девальвація від інфляції

Девальвація та інфляція мають деякі подібності, тому їх часто плутають, але між цими поняттями є велика різниця.

При інфляції ціни на ринку зростають, через що відбувається зниження купівельної спроможності грошової одиниці. При девальвації дорожчають продукти, які завозять з-за кордону, внаслідок чого покупці купують продукцію вітчизняного виробника. Великий попит, відповідно, породжує зростання цін, що призводить до підвищення рівня інфляції, населення не може купувати товари, внаслідок чого наповнення бюджету знижується.

Приклад: Василь щомісяця отримує 20 000 гривень. Але він зауважив, що протягом півроку він став купувати менше товарів, але витрати ті самі — це інфляція. Якщо у Василя виникла потреба поміняти гривні на долари, але цього разу порівняно з попереднім він купив менше валюти на ту саму суму — це девальвація.

Види девальвації

Курс знижується як на зовнішньому, так і на внутрішньому ринках. Залежно від швидкості падіння розрізняють кілька видів девальвації:

• Плавне. Падіння курсу до 5% на рік – нормально. Він практично не впливає на економіку країни.
• Помірна. За такої девальвації спостерігається зниження курсу в межах від 5–15% на рік. Оскільки ціни на товари, що купуються за валюту повільно знижуються, це стимулює постачання експорту.
• Швидка. Курс знижується від 15 до 25% на рік. Хоча це стимулює експорт, ціни на імпортні товари зростають, що є невигідним для жителів України.
• Швидка. Якщо падіння курсу понад 25% на рік, це дуже погано впливає на національну економіку. Заощадження у національній валюті знецінюються, багато компаній припиняють експорт, а попит імпорту знижується.
• Відкрита. НБУ офіційно заявляє про зниження ціни на гривню по відношенню до світових валют до певного рівня. Часто купюри старого зразка вилучаються та замінюються новими банкнотами.
• Прихована. Вартість національної валюти щодо долара США чи євро знижується, але інформації про це від НБУ немає. Зменшуватися в ціні гривня може протягом тривалого часу - три, чотири та більше місяців.
• Контрольована. Падіння курсу національної валюти відбувається під контролем банку.
• Некотрольована. Гривня стрімко падає до інших валют, а регулятор нічого не може зробити для зниження курсу.

Чому відбувається девальвація

Ослаблення гривні відбувається з різних причин. На її курс впливає політика Національного Банку України, а також найменші зміни, що відбуваються на світовому ринку, у європейських країнах та США.

На здешевлення коштів також впливають події, що відбуваються всередині країни.

Популярні причини, що спричиняють девальвацію:

• Увімкнення "друкованого" верстата. Якщо на ринку кількість "своїх" грошей збільшується, відбувається зниження їх вартості.
• У країні є дефіцит платіжного балансу. Дуже велика різниця між відходом валюти з України та її приходом у країну.
• Порушено зовнішньоторговельний баланс держави. Якщо імпорт перевищує експорт, це призводить до дефіциту грошей. Тобто дохід, який отримує країна за товари, які реалізуються за кордон, не може покрити витрати на закупівлю продукції з-поміж інших країн.
• Інфляція. Зазвичай зростання цін на вітчизняну продукцію призводить до зростання долара та падіння гривні.

Довідка! Фінансистам доводилося спостерігати й іншу ситуацію, коли падіння національного курсу валюти сприяло підвищенню вартості товарів у країні.

• Зниження зарплати. Через те, що недовіра до банків та інших фінансових організацій зростає, громадяни України беруть мало кредитів (немає поповнення бюджету).
• Девальвація валюти у країнах, з яким укладені торгові відносини, та відтік капіталу у зв'язку з нестабільністю на конкретній території.
• Відхід основних інвесторів. Така ситуація спостерігалася в Україні у 2014 році.

Техногенні катастрофи та стихійне лихо також можуть бути причиною підвищення курсу долара чи євро щодо гривні, але це не є основними причинами девальвації.

Плюси та мінуси девальвації

Девальвація - процес, що має позитивні та негативні сторони для економіки.

Недоліки:

• Країна, в якій спостерігаються високі "стрибки" між курсом місцевою та іноземною валютою, не дуже приваблює іноземних партнерів;
• Рівень життя населення, як і купівельна спроможність, знижуються;
• Відбувається скорочення соціальних виплат (одні допомоги забирають, розмір інших зменшують);
• Транспортування імпортних матеріалів (товарів) знижується — товар, що ввозиться, стає неконкурентноздатним;
• Довіра до національної валюти втрачається та відбувається виведення грошей за межі країни;
• Гривню переводять у стабільніші валюти: долар, євро;
• Депозити закриваються достроково, а інвестиції, які залучаються з-за кордонів, знижуються.

Переваги:

• Девальвація - механізм підвищення конкурентоспроможності вітчизняного виробника: зростає попит на матеріали, обладнання, випущене своїми компаніями.
• Знижується цінність іноземної валюти — населення масово не закуповує долари та євро, а купує продукцію власного виробництва за гривні.
• Девальвація також використовується для стимулювання населення робити покупки за допомогою банківських карток, внаслідок чого гроші повертаються на безготівкові рахунки.
• Навантаження на резерви НБУ знижується.

Валюта падає: хто від цього виграє

Якщо курс національної валюти знижується, це користь країні — її бюджет поповнюється. Чим дешевша гривня, тим більше грошей у скарбницю держави. Вигоду від девальвації мають компанії, чия продукція йде експорту.

Зниження курсу національної валюти на руку українським компаніям — населення набуває їхньої продукції.

Ще одна група, яка виграє на падінні гривні, — туристичні агенції, що пропонують тури всередині країни. Попит на путівки за кордон знижується.

Падіння національного курсу валют вигідне для власників вкладів, які оформили депозит у євро чи доларах США.

Що буде із кредитами при девальвації гривні

Все залежить від того, в якій валюті було отримано кредит: в іноземній чи національній. У разі падіння гривні позичальники, які оформили кредити у національній валюті, почуватимуться у фінансовому плані комфортно. Особливо в тому випадку, якщо гроші було витрачено на придбання товарів, які після девальвації збільшились у ціні. Оскільки падіння гривні може тривати якийсь час, то щомісячні платежі не сильно спустошать сімейний бюджет.

Увага! Багато банків звертають увагу на цю деталь і страхуються, прописуючи в умовах договору обставини, за яких можливе підвищення процентної ставки. Тому, підписуючи угоду, уважно читайте всі пункти.

Якщо був оформлений валютний кредит, фінансові втрати можуть бути вищими. Українці добре пам'ятають 2014 рік, коли іноземна валюта стрімко зросла в ціні. Різниця між початковим та кінцевим курсом становила 22 гривні (з 8 зросла до 30). Щось виплачували насилу, від чогось відмовлялися.

Фінансові втрати безпосередньо пов'язані з рівнем девальвації — чим він вищий, тим більші збитки. Зниження вартості гривні та зростання долара також негативно впливають на банки – вони обмежують свої портфелі.

При подорожчанні долара є два виходи — дострокове погашення кредиту чи конвертація валютної позики у гривневу. Залежно від ситуації на фінансовому ринку можна звернутися по рефінансування.

Жоден експерт не береться прогнозувати курс обміну валют. Одні фінансисти говорять про ціну під 50 гривень, інші пишуть, що ситуація знаходиться під повним контролем і можна говорити про стабільність.

Як розвивати бізнес під час девальвації

Все залежить від виду девальвації. Якщо вона стрімко розвивається, гроші можна вкладати в активи і в більш тверду валюту. Власники компаній можуть придбати техніку, агрегати чи нерухомість. Відкриття виробництва з випуску товарів, яких на українському ринку мало, ще одна можливість розвивати бізнес при девальвації.

Як варіант, залучення партнерів, готових працювати за фіксованою ціною, та покращення сервісу — товар не залежатиметься на складах, а компанія отримуватиме дохід.

У зв'язку з девальвацією тримати бізнес на плаву складно, але за грамотного планування — можливо.

Падіння гривні в Україні

В Україні було три випадки, коли вартість гривні падала, а долар зростав у ціні. Перший стрибок стався 1998 року. Ціна на іноземну валюту зросла майже вдвічі – з 1,8 до 3,4 грн. за 1$. Таке падіння спостерігалося протягом двох років і лише у лютому 2000 року падіння гривні припинилося. На той час один долар можна було купити за 5,48 грн.

Через 8 років на тлі газового конфлікту з Росією та світової фінансової кризи долар знову почав зростати у ціні. 2008 року він досяг значення — 8 гривень.

Найбільшу девальвацію національної валюти пам'ятають майже усі українці. Вона відбувалася з 2014 до 2015 року. Через військові події населення почало спустошувати банки — достроково закривало вклади як у національній, так і іноземній валюті. У цей час гривня сильно подешевшала, щоби купити 10 доларів, потрібно було заплатити 300 гривень.

Протягом 2015-2021 років різкого підвищення долара не спостерігалося. Курс валюти стрибає - він то знижується на одну-дві гривні, то знову піднімається.

Девальвація: чи можна зберегти гроші

Падіння національного курсу валюти – не вирок. Для збереження грошей, головне, не купуйте непотрібні речі, вони можуть знецінитися. Не поспішайте чіпати заощадження та розривати давні депозитні договори, а також не робіть нових вкладів.

Інвестуйте у великі покупки та за можливості купуйте державні цінні акції.

Зниження курсів валют спостерігаються у кожній країні. Але виграють сторони чи програють, все залежить від темпів девальвації.