Що собою являють портфельні та прямі інвестиції. Практикуючи інвестиції в нерухоме майно, компанії, свою справу або ПАММ-рахунки, ви кожен раз прагнете до досягнення певної мети. Прямі та портфельні інвестиції — це головні інвестиційні категорії. Погляньмо, в чому полягає їх відмінність.
Прямі інвестиції є контролем бізнесу. Ви вкладаєте фінанси у зростання та роботу будь-якого підприємства та отримуєте натомість відсоток від статутного капіталу, наприклад 20 % — конкретна частка залежить від вкладеної вами суми. З цього моменту вам доступний безпосередній вплив на рішення, що приймається власниками і, таким чином, участь в управлінні компанією, особливо якщо ви володієте контрольним пакетом акцій. При цьому у вас є можливість відправити свою людину до ради директорів. Це і називається прямими інвестиціями.
Передбачається, що при таких вкладеннях ви зацікавлені у вигідному зростанні компанії. З цієї причини власники мають право очікувати не тільки фінансову підтримку від інвестора, а й розраховують на його досвідченість у цій справі, на зв'язки та знання. Прямий інвестор перетворюється на повноцінного партнера бізнесу.
Зазвичай компанії використовують прямі інвестиції, коли бачать переваги для активного зростання підприємства надалі, але своїх власних фінансів для досягнення недостатньо. Дня них зручність використання прямих інвестицій полягає в тому, що контроль над компанією зберігається при отриманні необхідних коштів для зростання підприємства і вкладенні їх, скажімо, у придбання потрібного обладнання або розвитку комерційної мережі.
Інвесторів, що вкладають кошти в бізнес на стадії лише ідеї, прозвали бізнес-ангелами. Це прізвисько добре зображає суть, тому як отримати грошові кошти на такому ранньому етапі — з розряду фантастики. Зазвичай вони віддають перевагу вкладатися в компанії зі вже добре відрегульованими робочими процесами.
Коли інвестор приймає рішення вкласти кошти в будь-яку справу, він прораховує та аналізує наступний перелік факторів:
- Перспективи зростання компанії та її переваги перед конкурентами.
- Структуру майна, а також ступінь налагодженості бізнес-процесів.
- Рівень досвіду та кваліфікації керівників, рівень культури корпоративу.
- Зв'язки з владою, особливо конфлікти з податковими структурами.
Прямі інвестиції бувають:
- Вхідні — фінанси надходять від іноземних інвесторів.
- Вихідні — громадяни держави інвестують кошти в закордонні підприємства.
Інвесторами можуть ставати окремі компанії або приватні особи, які мають достатньо коштів для інвестування. Інвестиції можна здійснювати самостійно або через Private Equity Fund. Зазвичай, це довгострокові вкладення, дохід від яких можливо отримати лише через кілька років. Для підвищення безпеки фонди здійснюють розподіл акумульованих коштів одночасно в різні підприємства.
Як протікає процес повернення грошей та отримання доходу:
- Купівля вашого відсотка власниками компанії, що вже міцно тримається на ногах.
- Придбання вашого відсотка у статутному капіталі стратегічним інвестором.
- Вихід компанії на біржу та проведення IPO.
Пасивний дохід від портфельних інвестицій
Як випливає з назви, портфельні інвестиції є вашим портфелем цінних паперів. У ньому містяться акції компаній та облігації. До того ж ви виступаєте в якості пасивного інвестора і зовсім не збираєтеся ні в якому виді брати участь у житті тієї чи іншої компанії, оскільки ви володієте абсолютно незначним пакетом акцій, а також у вас з самого початку не було подібного наміру. Все, що потрібно інвестору, — отримання прибутку, а яким саме чином власники підприємства забезпечать прибуток, його не стосується.
Дрібні інвестори, які прагнуть зберегти та примножити розмір вже наявного капіталу, практично завжди надають перевагу портфельному інвестуванню.
Портфельне інвестування в основному націлене на дохід в короткі або середні терміни. Основна перевага в тому, що ваші фінанси диверсифіковані, тобто розподілені на кілька джерел доходу. Внаслідок цього ризик втрати всіх грошей при несприятливому перебігу подій знижується до мінімуму. Якщо щось піде не за планом, можна легко позбутися активів шляхом їх продажу.
Пряма фінансова інвестиція являє собою господарську процедуру, що передбачає вкладення фінансів або власності до статутного фонду юридичної особи та отримання замість цього корпоративних прав, які ця особа емітує.
Коли сюди за прямими закордонним інвестиціям підуть портфельні, вирішиться недолік капіталу в Україні.
Інвестори та портфель
Інвестори також підрозділяються на:
- консервативних;
- помірно-агресивних;
- агресивних.
Якщо інвестор — фізична особа, часто його характер знаходить відбиття в його портфелі.
Якщо інвестор — юридична особа, портфель формують завдання, які стоять перед компанією. Співвідношення прибутковості та ризику є загальними принципами в утворенні інвестиційного портфеля:
- низька прибутковість — без ризику;
- гарантована прибутковість — помірний ризик;
- максимальна прибутковість — високий ризик;
Види
За результатами подібного підходу портфелі поділяються:
- на консервативний;
- помірний;
- агресивний.
Консервативний складається за допомогою державних документів, акцій особливо великих підприємств, так званих блакитних фішок і золота. Він забезпечує підвищену безпеку цілого портфеля та окремих його складових. Прибутковість стабільно тримається на потрібному інвестору рівні.
Помірний є найзбалансованішим. Властива йому риса — оптимізований ступінь ризику та прибутковості портфеля. У подібному портфелі містяться як папери з великою прибутковістю та високим ризиком, так і папери з низькою прибутковістю та низьким ризиком, на зразок державних облігацій.
Агресивний наповнюють цінні папери з високою прибутковістю. Для таких характерний досить високий рівень ризику. З цієї причини інвестор регулярно контактує з брокером, що керує портфелем, або керує вкладеннями самостійно.
Типи
Призначення утворення впливає на типи портфелів:
- Портфель зростання формується для швидкого множення капіталу.
- Портфель ліквідності служить для швидкого повернення інвестицій.
- Портфель доходу, складений з акцій великих підприємств — для гарантованого стабільного прибутку.
Керування
Перед інвестором постає вибір, як йому керувати утвореними таким способом портфельними інвестиціями: він може контролювати їх самостійно або звернутися до брокерської компанії для передачі в довірче керування. Однак друге аж ніяк не означає повноцінну передачу прав.
Якщо брокерська компанія захоче змінити будь-які елементи портфеля, підвищити або навпаки знизити цінник активів, вона зобов'язана узгодити свої дії з інвестором.
Виділяють два основних підходи:
- Утворення портфеля з високим ступенем диверсифікації та заданим рівнем співвідношення ризиків і доходів.
- Утворення портфеля з високим рівнем прибутку та високим ступенем ризику.
У першому варіанті розраховуються рівні ризиків і доходів, а також ступінь їх співвідношення через тривалі періоди часу. Потім до складу портфеля вносяться необхідні корективи. Хоча цей підхід називається пасивним, сама суть керування не передається в назві.
Саме такому типу контролю інвестицій надає перевагу Уоррен Баффетт — найвідоміша у світі людина, яка займається портфельними інвестиціями. Це приносить йому мільярди доларів.
Другий варіант управління зветься активним. Інвестор кожен день розраховує, наскільки задовільним є співвідношення ризиків і доходів. На проведеному аналізі ґрунтуються необхідні зміни набору цінних документів. Інвестор продає одні й купує інші.
Якщо документи мають високу ліквідність, це гарантує, що їх частину можна з вигодою продати. Такий спосіб управління інвестиційним портфелем означає високий ступінь операційних витрат, що знижує вигідність інвестицій.
Портфельний інвестор зобов'язаний прекрасно розбиратися, придбання яких цінних паперів буде вигіднішим, повинен вміти вірогідно аналізувати ринки — технічний і фундаментальний. Коротко кажучи, справжній портфельний інвестор зобов'язаний бути професіоналом у своїй справі.
Портфельні вкладення входять до списку найбажаніших напрямків. Ви також можете зробити перший крок в цю захопливу та дохідну діяльність.