Выберите страну
Украина
Выберите город
Выберите город
Выберите язык
Русский
menu.country.select-title
Выберите страну
Украина
Canada
España
México
Philippines
United States
Việt nam
Казахстан
Россия
Україна
menu.language.select-title
Выберите язык
Русский
Українська
Русский

Волатильность

01.02.2022
553
8 минут

У инвесторов существуют собственные методы оценки перспективности проектов и оценки вероятных рисков. Для этого принимаются во внимание специальные инструменты и показатели. Одним из наиболее известных и принимаемых во внимание является волатильность.

Волатильность

Простыми словами понятие волатильности

К числу распространенных финансовых показателей относится волатильность. Она демонстрирует, насколько изменилась стоимость каких-либо активов за определенный промежуток времени. Чем больше и быстрее изменяется стоимость актива, тем более высоким признается показатель волатильности.

Для инвестора подобные изменения в стоимости финансового инструмента всегда небезопасны. Однако на финансовых рынках на таких активах можно больше заработать, главное - угадать предстоящее направление движения цены.

Разновидности волатильности

Несмотря на разнообразную классификацию, выделяют две основных разновидности этого показателя:

  1. Волатильность историческая. Говорит о том, насколько изменялась цена актива в прошлом периоде за конкретный отрезок времени. Поскольку используются исторические данные, то и показатель называется соответствующим образом.
  2. Волатильность ожидаемая. Рассчитывается на основании текущих данных. Предполагается, что рыночная стоимость того или иного актива в полной мере отражает связанные с ним риски.

Волатильность активов

Совершенно разнообразную изменчивость демонстрируют рынки и обращающиеся на них биржевые инструменты. Высокой волатильностью обычно характеризуются различные фьючерсы и опционы, цифровые валюты, рынки таких товаров, как золото и нефть.

Гораздо меньшую волатильность показывают мировые валюты, хотя некоторые из них подвергаются высокой изменчивости. Как правило, это валюты государств, которые не входят в перечень наиболее развитых с экономической точки зрения. Волатильность не стоит воспринимать, как негативное явление, хотя она и выступает синонимом непредсказуемости. Резкие скачки цены могут вполне сыграть на руку активным торговцам.

Если угадать предполагаемое изменение цены, можно пытаться открывать короткие торговые позиции. Однако подобными сделками лучше не увлекаться новичкам, потому что они сопряжены с высокими рисками. Важность волатильности отлично демонстрируют другие рисковые сделки - торговля опционами. Стоимость таких инструментов растет по мере роста волатильности. Несмотря на выраженный спекулятивный характер таких операций, они могут принести трейдеру значительную прибыль.

Гораздо меньше с данным индексом приходится иметь дело тем, кто ориентирован на долгосрочные инвестиции. Изменения цен могут быть настолько краткосрочными, что это никак не отразится на длительном периоде.

Причины роста волатильности

Показатель волатильности относится к числу главнейших врагов трейдера, поскольку он не позволяет сделать объективный прогноз и оценить динамику. Но, с другой стороны, он открывает значительные перспективы по поводу предстоящих вложений.

Поэтому волатильность можно и нужно использовать в своих целях, чтобы увеличить прибыль от сделок. Но необходимо тщательно взвешивать риски, потому что такие активы относятся к категории очень нестабильных. Что касается основных причин для возникновения волатильности, то есть, значительного колебания цены, то их можно свести к следующим факторам:

  • корпоративная информация, в частности, публикация отчетов и отчетности компаний-эмитентов, судебные заседания и т.п.;
  • политические события, происходящие в государстве (волнения, забастовки, катастрофы, теракты и прочее);
  • события макроэкономического масштаба (публикация статистической отчетности, законопроекты, решения профильных министерств и др.)

Разнообразные отчеты компаний и корпораций публикуются в специально отведенные сроки. Инвесторы, как правило, ожидают такой отчетности и применяют ее для своих аналитических выводов.

Чем более непредсказуемой является новость, тем более высокой будет волатильность ценной бумаги, валюты или товара. Рассчитывают данный показатель по-разному, но чаще всего в форме среднеквадратического отклонения от изменений цены в ту и обратную сторону. Несмотря на то, что существует множество разновидностей волатильности, на практике чаще всего используют дневной показатель. В целом, волатильность демонстрирует нам, насколько серьезно цена актива может отличаться относительно его среднего значения.

Более высокая волатильность обозначает более высокий риск для трейдера, однако не всех случаях это автоматически приводит к убыткам. Используют этот показатель в самых разных моделях, чтобы оценить рыночные риски. Инвестиции могут оказаться убыточными для инвесторов, если цена на актив изменится неблагоприятным образом. Однако, если правильно оценить перспективы финансовых инструментов, то повышенный риск может дать дополнительную доходность.

Волатильность рынка

Для того, чтобы измерить волатильность рынка, применяют специальный индекс. Он указывает предполагаемый уровень волатильности, то есть, изменчивости цен на тот или иной актив. В соответствии с данным индексом формируются прогнозы инвесторов.

В экспертной среде такой показатель еще называют индекс страха. Он демонстрирует потенциальные убытки, хотя они вполне могут обернуться хорошей прибылью.

При высоком значении волатильности игроки рынка, как правило, опасаются вкладывать свои сбережения. Цена того или иного актива слишком нестабильна и не дает возможности делать долгосрочных прогнозов. Чем сильнее изменяется цена конкретного актива, двигаясь то вверх, то вниз, тем сильнее считается его волатильность. Когда рынок затихает, то вместе с ним снижается и показатель волатильности. Рассчитывают такой индекс, как правило, в процентном соотношении от цены актива (акции, финансового инструмента, валюты и пр.)

Для того, чтобы иметь взвешенный инвестиционный портфель, в него нужно включать различные финансовые инструменты, разные по своей волатильности и доходности. Если трейдер инвестирует в паевые инвестиционные фонды, это значит, что он автоматически вкладывается во все ценные бумаги и активы, входящие в состав этого фонда.

У самых волатильных инвестиционных портфелей доходность является наименее предсказуемой, а, значит, риск от вложений будет выше, чем по другим операциям. Однако при всей важности волатильности, это не единственный критерий, влияющий на доходность операций. Для инвестиционных фондов инвесторы взвешивают также среднюю стоимость чистых активов, их ликвидность, расчетную стоимость паев и многое другое. Данный индекс может рассчитывать и применяться для самых различных рынков. Однако наиболее волатильными выступают фьючерсы и опционы, а также криптовалюты. Менее рисковыми считаются акции, а наименее волатильными облигации, особенно государственного сектора.

Волатильность валютных пар

Один из наиболее популярных показателей для игроков рынка - это волатильность валютных пар, например EUR по отношению к USD или всевозможные другие комбинации. При анализе в первую очередь обращают внимание не цены закрытия торгового дня.

Однако максимальные и минимальные цены могут отличаться от данного показателя. Поэтому принято рассчитывать среднюю дистанцию от минимального значения до максимального, чтобы более точно определить волатильность.

Достаточно новым показателем является волатильность криптовалют, постепенно получающая распространение. Многие из криптовалют не имеют под собой базовых активов. Из-за этого трудно предугадать предстоящее изменение цен. Поскольку не все из них отличаются высокой ликвидностью, то ими торгует не так много торговцев, как другими финансовыми инструментами.

Как рассчитать волатильность

Одним из важнейших параметров рынка специалисты называют именно волатильность, поскольку она подсказывает тенденции к движению цены актива. По этой причине данные волатильности применяются для расчета рисков.

При этом, данное понятие считается относительным. Поэтому эксперты нередко говорят о том, что волатильность за конкретный период упала или выросла по отношению к волатильности за другой промежуток времени.

Очень большую роль в определении потенциальной цены и перспективности для инвестора играет разница между минимальной и максимальной ценой какого-либо актива. Ориентируясь на эти данные, инвесторы подбирают себе объекты для торговли в течение биржевого дня. Еще одним важным критерием считается предполагаемая волатильность. Она отражает ожидания трейдеров касательно показателя волатильности в будущем. Необходимо понять, что ожидают другие игроки рынка от конкретного актива: повышения или понижения его реальной стоимости.

Предполагаемую волатильность зачастую рассчитывают при помощи стоимости опционов. Показатель этот настолько важный, что на многих профессиональных торговых площадках он рассчитывается автоматически.

Как использовать волатильность в биржевой торговле

На первый взгляд, может показаться, что высокая волатильность - это плохое явление, ведь цена на актив становится плохо прогнозируемой. Однако высокая волатильность открывает широкие возможности для инвесторов в плане быстрого заработка.

Если колебания цен становятся значительными, то вместе с ними возрастает и потенциальная маржа, то есть, разница между ценой покупки и продажи какого-либо актива. Одним словом, чем более высокой будет волатильность, тем больше можно будет заработать игроку на рынке.

Однако, для того, чтобы увеличить свой стартовый капитал, необходимо точно угадать, в какую сторону будет стремиться цена на те или другие акции. Опытные игроки анализируют и причины, по которым может произойти изменение цены, поскольку без оснований этого не происходит. Для того, чтобы продемонстрировать, насколько важна изменчивость, можно взглянуть на детище Илона Маска. Акции корпорации Tesla взлетали в определенный период времени с колоссальной скоростью.

Многие участники рынка, завидев такую рекордную волатильность, пожалели о том, что не вложились в данные активы. Ведь за короткий промежуток времени можно было значительно увеличить свое состояние просто из воздуха. Однако более опытные инвесторы справедливо полагали, что такой волатильностью индексы обязаны неустойчивым положением акций компании. Многие не угадали последующее направление их движения, и получили убытки на многие тысячи долларов.

Аналитические центры тщательно измерили показатель волатильности этих активов. По их подсчетам, суммарные потери превысили 8 миллиардов долларов за непродолжительный промежуток времени.

Как зарабатывать на волатильности

Эксперты сходятся во мнении, что наибольшую изменчивость активы демонстрируют после затяжного периода низкой волатильности рынка. Это один из законов рынка, напрямую влияющий на то, какими будут цены после периода спада.

Однако предугадать, насколько длительной будет волатильность, а самое главно, в какую сторону изменятся цены, могут только инсайдеры, дотошно анализирующие данный показатель. Чем больше игроков рынка открывают свои позиции, тем более резкими становится динамика того или иного актива. Участники стараются максимально вложиться в него, чтобы как можно больше заработать на изменении его цены.

Однако вслед за ростом обязательно наступает спад. Волатильность, если не падает, то демонстрирует движение в отрицательную сторону. Инвесторы стремятся избавиться от ценных бумаг, а от этого они снижаются в цене еще быстрее. Таким образом, значимость конкретного финансового инструмента становится сомнительной. Говоря простыми словами, он становится ненадежным для игроков, чтобы преобладать в качестве источника инвестиции на мировых рынках.

Как только эмоции основных игроков спадают, уменьшается и волатильность конкретного финансового инструмента. С другой стороны, опытные трейдеры нередко предпочитают входить в рынок в периоды затишья, дожидаясь всплеска активности, который принято именовать волатильностью. Вообще, для биржевой торговли характерны 2 основных стратегии, в которых волатильность играет основную роль. Если показатель уже высок, то вхождение на рынок достаточно опасно и чревато негативными последствиями.

Если она находится на стадии роста, то и нервозность игроков зашкаливает. Вместе с увеличением возможностей для заработка, возрастают и риски для инвесторов. При стабильном снижении волатильности за короткий промежуток времени можно говорить об интересе со стороны трейдеров, привыкших играть на понижение.

Как видно из вышесказанного, волатильность относится к числу наиболее значимых индексов любого финансового или фондового рынка. Она характеризует собой возможность, которая открывается для инвестора сыграть на недооцененной стоимости того или иного актива. Прежде, чем вкладывать значительные сбережения, необходимо заручиться опытом бывалых игроков в отношении конкретного финансового инструмента.

Статья была полезна
Популярные статьи
Другие разделы