Выберите страну
Украина
Выберите город
Выберите город
Выберите язык
Русский
menu.country.select-title
Выберите страну
Украина
Canada
España
México
Philippines
United States
Việt nam
Казахстан
Россия
Україна
menu.language.select-title
Выберите язык
Русский
Українська
Русский

Спред

01.02.2022
691
8 минут

Разница стоимости торговых активов - главный источник заработка на бирже. Спред позволяет вести учет колебаний цен на активы и находить наиболее выгодные варианты для заключения прибыльных сделок.

Спред

Что такое спред?

Понятие spread заимствовано из английского языка и переводится как "разброс". Им обозначают разницу цены различных активов - валюты, драгоценных металлов, опционов или акций.

Спред - это разница между наиболее выгодными ценами заявок продажи и покупки в один момент времени на какой-либо товар.

У термина есть другие значения, в которых он используется на фондовых рынках или в трейдинге:

  • разница уровней прибыльности разных финансовых инструментов;
  • производный синтетический финансовый инструмент, состоящий из двух открытых позиций с противоположной направленностью или разными базовыми активами, сроками исполнения;
  • разница цен покупки и продажи двух различных сходных товаров, представленных на открытых рынках.

Спред на фондовом рынке

Понятие спред используется для оценки конкретных торгов, отражает ликвидность рынка, так как сделки совершаются не на всех представленных позициях.

Ликвидность рынка зависит от разницы цены покупки (ask) и продажи валюты (bid) — чем выше разность, тем ниже ликвидность, а значит и быстрая продажа данных позиций по выгодной цене невозможна. Если цена на перепродаваемую вещь завышена, ее реализация займет какое-то время, будет затруднительной.

Спрэд в "стакане" заявок цен широко представлен на фондовом рынке. К примеру, акцию можно купить за 500 гривен, а продать за 300 гривен, где 200 гривен - это спрэд.

Другой тип спреда, представленный на фондовом рынке - разница цен производных инструментов одного и того же базового актива с разными сроками исполнения.

Торговля фьючерсами (фьючерсным спредом) встречается на мировых валютных рынках, включая Форекс. К примеру, это может быть разница цен между фьючерсами нефти с исполнением контракта в августе и ноябре.

Что такое спред на бирже?

Простой способ получить представление о том, что такое spread на бирже - взять любую торговую операцию, покупку одежды или обуви с перепродажей. Разность изначальной стоимости и полученной в ходе суммой будет прибылью, аналогом этой разницы является спред, а прибыль получают брокеры.

Торги на бирже подразумевают взаимовыгодное соглашение для обеих сторон. Чтобы понять, что такое спред на бирже, рассмотрим как проходят торги на примере плавающего критерия:

  • сделки в торговом терминале отображены в "стакане", где указаны цены на продажу и покупку актива, его количество;
  • разница близких цифр цен продавца и покупателя - спрэд, который возникает в результате того, что ни одна из сторон не желает уступать своих позиций;
  • продавец хочет получить доход, поэтому при падении котировок снижает стоимость покупки, а покупатель при увеличении стоимости повышает цену продажи.

Продажами на биржах занимаются брокеры. Когда сделки открываются трейдерами, те имеют убыток, равный размеру спреда. Чтобы не допустить убытка им необходимо изменить котировки в направлении сделки. Таким образом, спрэд на бирже выступает своего рода комиссией, автоматически снимающейся в момент открытия сделки.

Чем больше значение спреда, тем выше ликвидность, поэтому фондовые биржи регулируют ее самостоятельно, устанавливая конкретные ограничения для спредов. При достижении максимальных значений торговля прекращается.

Спред в трейдинге

Обучение в любой трейдинговой школе строится на детальном разборе данного термина.

Спред — это главное понятие в биржевой торговле, обозначающее разницу цены продавца и покупателя в один и тот же временной промежуток. Разность возникает из-за того, что задача продавца — продать свой товар как можно дороже, а желание покупателя — купить его подешевле.

Комиссионные и спреды брокеров являются основным источником доходов посредников на биржах. Размер спредов может быть максимальным, если брокеры зарабатывают только на них. Котировки товаров складываются в процессе торгов, маркетмейкеры ставят минимальные спреды. Их величина увеличивается по мере достижения конечного трейда, в соответствии с ней растут прибыль дилинговых центров и комиссионные брокеров.

На спредах зарабатывают честные брокеры, но их заработок отличается в виду того, что каждая брокерская контора имеет свои тарифы. Заработок брокеров может увеличиваться и за счет маркапа.

Markup - это наценка к спреду, которая является брокерским доходом. Он позволяет выравнять спред по поставщикам ликвидности, равномерно распределяя финансовые доходы между контрагентами. Этот инструмент не стоит путать с понятием,определяющим, что такое спред, так как он имеет вспомогательную функцию.

Рассмотрим маркап на примере — для выравнивания спреда брокер добавляет 0.1 или 0.2 пункта к его значению, тем самым он завышает его для трейдеров и одновременно лишает кого-то из поставщиков его конкурентных преимуществ для данного рынка.

Классификация спреда

На валютных рынках, в том числе на Форекс, применяют один из видов спреда:

  • фиксированный спред - размер которого не меняется, несмотря на спрос и предложение, может увеличиваться брокером в ручном режиме, оговаривается в договоре между игроком и посредником, используется в автоматических терминалах;
  • плавающий спред — его значение может измениться в любой момент под влиянием разных факторов, варьируется в определенном ценовом диапазоне, нижнюю границу которого устанавливает брокер, после ее достижения уровень цен начинает расти, важен в перспективе долгосрочной торговли - позволяет определить удачный момент входа в рынок и приумножить финансы.

Особенность колебаний плавающего спреда на Форекс и других рынках заключается в том, что при спокойном состоянии маркетплейса его значение колебается в пределах всего 2-5 пунктов, составляющих разность на покупку и продажу, но при выходе новостей может резко возрасти до 50 пунктов и выше.

Что такое нулевой спред?

Отдельного внимания заслуживает распространенный маркетинговый ход, используемый брокерами для привлечения трейдеров. Его формулировка - спред от 0 пунктов. Она обозначает готовность брокера предложить минимальную разницу между ценами на покупку и продажу. По факту, ее величина никогда не бывает нулевой, даже при условии мгновенного исполнения ордеров.

Исключением являются случаи редко встречающиеся в финансовой практике, когда spread в валютах соответствует 6-му знаку после запятой и при условии пятизначной котировки брокер округляет его размер в меньшую сторону, что также зависит от поставщика ликвидности и актива. Тогда трейдер действительно остается с нулевым разбросом.

Факторы, влияющие на величину спреда

Главные факторы, от которых зависит размер спреда:

  • состояние рынка финансов — зависит от политической и экономической ситуации мирового сообщества, любое изменение дел, отражающееся на курсе валют, непосредственно влияет на данный показатель;
  • популярность валютной пары —ликвидность, к примеру при операциях с редкими валютами, такими как шведская крона, спреды могут достигать свыше 50 пунктов, в востребованных парах не превышать 2-5 пунктов;
  • партнерские программы — их участники получают финансовое вознаграждение благодаря спреду, что сказывается на их стремительном росте и способствует увеличению искомого показателя.

Методы уменьшения спреда

Существует не так много способов, как уменьшить спред, так как его значение не зависит непосредственно от трейдера. Общие рекомендации в трейдинге на этот счет сводятся к:

  • выбору счетов с наименьшим показателем — помогут независимые ресурсы с сравнительными таблицами, к примеру торговыми издержками на демо-счетах, зачастую они имеют высокий порог входа и комиссию за каждую из позиций;
  • предпочтению наиболее ликвидных активов с крупными торговыми оборотами — они имеют минимальную разность между bid и ask, т.е. минимальный спред;
  • отказу от торговли в момент выхода важных новостей, сопровождающихся увеличением размера спрэда, что актуально для счетов с плавающим показателем;
  • использованию услуги рибейта — возврата спреда — бесплатный сервис, позволяющий частично покрыть свои торговые издержки.

Как выбрать брокера с минимальным спредом?

Актуальный вопрос, связанный со сложностью ранжирования брокерских контор. Информация по нему сводится к тому, что главное - отдавать предпочтения брокерам с минимальным спредом. Но спред не всегда зависит от брокера, в большей степени он зависим от ситуации на финансовом рынке.

К примеру, сегодня одна брокерская контора предлагает более низкие торговые издержки, а на следующий день — другая. Здесь стоит учитывать множество факторов торговли, влияющих на ликвидность активов в разный период времени, что в конечном счете и определяет их спред (разность цен покупки и продажи).

Среди брокерских компаний нередко встречается практика, что они называют одни торговые условия, а в работу предоставляют другие. Поэтому трейдерам необходимо внимательно следить за своими торговыми издержками и ценами различных активов.

Что нужно для того, чтобы получить рибейт (возврат спреда)?

Определенное удобство в работе с брокерскими конторами для трейдеров вносит наличие рибейта — возврата комиссии или части спрэда.

Он осуществляется через специальные сервисы в интернете, имеет фиксированную или относительную величину, к примеру — составляет какой-то процент от общего оборота.

Зачисления на счет проводятся одним из трех вариантов — ежемесячно, ежедневно или еженедельно.

Преимущества рибейта для инвесторов:

  • бесплатность услуги рибейт-сервисов, где трейдер не оплачивает никаких комиссий и взносов;
  • снижение расходов благодаря частичной компенсации разброса;
  • получению информационной и юридической поддержки сервисом.

Как выбрать спред и почему его стоит учитывать при создании торговой системы?

Торговую систему можно оценить по ее результативности. Важным ее критерием является спред, размер которого принципиален для скальпинга, стратегии внутридневных финансовых операций, состоящих в заключении множества сделок на маркетплейсах с быстрым изменением котировок при получении небольшой прибыли.

Суть скальпинга состоит в высокочастотном трейдинге с профитом всего в несколько пунктов, когда спред может расширяться до 3-5 пунктов. Поэтому некоторые брокеры специально устанавливают высокие значения в спреде для ограничения возможных спекуляций.

Чтобы определиться с выбором спреда, необходимо учесть недостатки и преимущества его типов.

Фиксированный спред удобен неизменностью в течении сессии, трейдер может изначально заложить свои финансовые издержки в тейк-профит. Его минусы — изменение значения брокером в одностороннем порядке, существенно больший размер по отношению к плавающему спреду в период спокойного состояния рынка.

Плавающий спред обычно минимален — встречаются значения всего в 0.1 пункта, фиксированные спреды стартуют от 2 пунктов. Брокер не влияет на величину спреда, так как торговля ведется на внешнем рынке, но он может установить маркап.

Недостатки плавающего спрэда:

  • необходимость постоянного контроля его размера и финансов;
  • распространенность на ECN-счетах с фиксированной комиссией;
  • резкое увеличение в моменты высокой волатильности, не всегда без вмешательства брокера;
  • проскальзывания — цена может измениться в невыгодную сторону из-за задержки и времени на исполнение, когда трейдер уже отправил приказ, увидев выгодное предложение.

Выводы

Результаты заключения сделок на финансовых рынках напрямую зависят от спреда. Данные помогают рассчитать прибыльность операций и финансы, используются при определении волатильности и прогнозировании выгодных ставок.

Для контроля своих депозитов и прибыли, инвесторы, вкладывающие в активы с высоким показателем задержек, должны постоянно следить в каком состоянии находятся спреды.

Минимальная величина спреда - основной фактор выбора брокерской конторы, т.к. spread является важным критерием результативности любой торговой системы.

Статья была полезна
Популярные статьи
Другие разделы