Выберите страну
Украина
Выберите город
Выберите город
Выберите язык
Русский
menu.country.select-title
Выберите страну
Украина
Canada
España
México
Philippines
United States
Việt nam
Казахстан
Россия
Україна
menu.language.select-title
Выберите язык
Русский
Українська
Русский

Клиринг

03.02.2022
624
15 минут

Под клирингом подразумеваются финансовые операции (происходят исключительно безналичным путём), предусматривающие расчёт за приобретение товара, услуги, а также ценные бумаги в соответствии с двухсторонним договором. Если говорить просто, то клиринг на финансовом рынке — две организации, предоставляющие другу другу услуги, но они не платят за каждую из них по отдельности, а рассчитывают разницу и оставшуюся сумму переводят на счёт учреждения, предоставившего услуг на большую сумму.

Клиринг

Клиринг — операции, применяющиеся между несколькими учреждениями, банками и государствами. Услуга доступна многим организациям, а в качестве клиринговой палаты может выступать любое лицо, предоставляющее слуги по сведению контрагентов между собой и вычислению компенсаций.

Справка! Понять что такое клиринг поможет простой пример: финансовая организация "А" должна кредитной компании "Б" 5000 гривен. Но компания "Б" должна организации "А" 8000 гривен. Они могут по отдельности перевести средства, но также можно отнять от 8000 гривен 5000 и перевести разницу, то есть, 3000 гривен. Это и есть клиринговые расчеты.

Каким клиринг бывает

В зависимости от того, чем занимаются одна и другая стороны, а также от формы взаимоотношений между участниками, clearing можно разделить на несколько видов.

Валютный клиринг

Взаиморасчёт (обмен) между двумя участниками, в роли которых выступают страны, когда операции проводятся не в гривнах, принято называть валютным клирингом. В редких случаях сделки могут использоваться между компаниями, имеющими соответствующую регистрацию. Этот вид клиринга применяется тогда, когда один или несколько участников сделки, не имеют достаточного количества средств для обеспечения взаимных расчетов. Для достижения соглашения между странами выбирается валюта для погашения обязательств.

Справка! Валютный клиринг появился в 1931 году. Для этого были свои причины: нестабильность экономики, неуравновешенность платёжных балансов, инфляция, валютные ограничения, а также неравномерное распределение золото-валютных резервов. Но спустя четыре года, было подписано 74 соглашения. Если взять всю международную торговлю, то клиринг составлял 12% от общего объёма. Взаиморасчёты в то время охватывали примерно 12% от всего объема международной торговли. По окончании войны количество двусторонних клирингов увеличилось. В 1950 году было подписано в среднем полтысячи договоров.

По волеизъявлению сторон клиринг между странами бывает договорным и принудительным.

Товарный клиринг

За предоставленную услугу или товар стороны рассчитываются тем же — такое взаимодействие чем-то напоминает бартерные отношения. Товарный клиринг также бывает смешанным и обычным.

В случае смешанного клиринга принимается как бартерный расчёт, также и безналичный. При составлении договора указывается объём товаров (услуг) и их стоимость. Обязательно прописывают информацию о том, что другая сторона имеет полное право оплатить остаток по обязательству безналичным переводом.

Обычный клиринг подразумевает под собой взаимозачет на разовой или постоянной основах. В договоре прописывают стоимость услуг (если поставлялись товары, указывают их цену) и она необязательно должна совпадать с рыночной.

Простой взаиморасчёт

Товарный и валютный —не все виды клиринга, ещё есть простой. Под простым клирингом подразумеваются фин. операции, когда две стороны в соответствии с заключённым договором производят расчеты по факту выполненных сделок (покупка и отправка материала, товара, предоставление услуги).

Многосторонний клиринг

Это сотрудничество нескольких сторон, начиная от изготовления товаров и заканчивая их реализацией. В многосторонней клиринговой системе для проведения взаиморасчетов участвует четыре и более сторон, где один участник — клиринговая организация, а остальные — субъекты договора. Взаиморасчёт может выполняться как со всеми сторонами, так и отдельно.

Межбанковский клиринг

Под межбанковским клирингом подразумеваются расчёты между банками. Такой клиринг может быть местным — все расчёты проводятся между компаниями (организациями), которые размещены в одном регионе, или общегосударственным (в пределах одной страны).Расчёты между банками выгодны — примерно 80% всех платежей местные.

Биржевой клиринг

Особенность клиринга в том, что организации (физические лица) рассчитываются векселями или ценными бумагами.

Клиринг делится и по виду обеспечения:

  • полное — для проведения финансовых операций денег хватает полностью;
  • частичное — можно проводить только некоторые расчёты;
  • без обеспечения — сделки между двумя или несколькими сторонами проводятся без подтверждения их платёжеспособности.

Кроме того, на биржах клиринг делят на два вида:

  • дневной;
  • вечерний.

Днём деньги в основном резервируются, а в вечером рассчитывают разницу между денежными поступлениями и расходами (то есть, проводят сальдирование) и выполняют перевод денежных средств на счета участников торгов.

Многосторонний или ежедневный зачёт — подсчёт всех сделок по одному виду ценных бумаг за день к одному итоговому числу.

Типы систем клиринга

Единичный клиринг используется при торговле настоящим товаром. После заключения сделки его поставка должна быть сделана сразу же.

Двухсторонний или попарный зачёт — сделка, происходящая между одними и теми же сторонами. Этот тип системы позволяет поддерживать целостность торговли между сторонами и уменьшить объём операций по сравнению с единичным подходом.

Особенности клиринга

Основная особенность финансовых безналичных операций —не свести количество наличных платежей и переводов к минимум, а расширить безналичный расчёт. Предприятия экономят деньги за счёт того, что не занимаются перевозкой денежных средств и их хранением.

Важно! Благодаря клирингу операции, проводимые как между местными организациями таки и крупнейшими банками, проходят очень быстро.

Есть определённые виды деятельности, на которые клиринг запрещён. Среди них — торговая, производственная и страховая. Учреждения также не имеют права вести реестры владельцев ценных бумаги и заниматься деятельностью, которая связана со специализированным депозитарием.

Что касается кредитных компаний, предоставляющих услуги клиринга, то вложение денежных средств от физических лиц для них запрещено.

Кому разрешено проводить клиринг

Клиринг (clearing) — лицензированная деятельность, проводимая независимыми компаниями, к которым предъявляются специальные требования по объёму резервного фонда и собственного капитала.

Заниматься ею могут лица, которые ведут клиринговую деятельность (клиринговые учреждения и расчетный центр по обслуживанию договоров на финансовых рынках). Подобной деятельностью может заниматься Центральный депозитарий ценных бумаг и Национальный банк, а также другие лица, имеющие соответствующие документы. Как только лицензия будет получена, лицо приобретает статус клирингового учреждения.

В течение трёх месяцев после получения лицензии необходимо заключить ряд договоров. Среди них: соглашение о предоставлении услуг, заключенное минимум с одной фондовой биржей, а также договор о проведении денежных расчетов.

Заниматься такой деятельностью могут лица, минимальный размер регулятивного капитала которого не менее минимального размера уставного капитала, установленного украинским законодательством для лиц, предоставляющих услуги клиринга. Размер капитала не может быть менее 30 млн гривен на момент получения лицензии.

Отчитываются клиринговые учреждения перед НКЦБФР.

Конфиденциальность персональных данных

Независимо от того, будет использован валютный клиринг, товарный, межбанковский или биржевой, организации, занимающиеся клирингом, должны гарантировать безопасность и конфиденциальность персональных данных. Для этого они используют инновационные технологии и высокотехнологичное оборудование, позволяющее хранить всю информацию не только в электронном виде, но создавать электронные копии.

Хотя вся информация должна быть засекречена, своевременное проведение сделки — обязательное условие.

Этапы клиринга

Сама процедура клиринга состоит из четырёх этапов: заключение сделки, сверка условий, вычисление, кто и кому должен перевести деньги, а также исполнение всех обязательств путём взаиморасчетов.

Если банк — член клиринговой организации, схема выглядит так:

  • Проведение операции при заключении сделки между контрагентами.
  • Сверка условий внутри организации, предоставляющей услуги клиринга —из всех чеков и векселей создаётся ведомость и передаётся в клиринговую палату.
  • Расчёты сверяются в Национальном Банке — собирается информация, и на её основании определяется должник и заимодатель, после чего ведомость отправляют в контролирующий орган, а ценные бумаги —в банки.
  • Исполнение обязательств между сторонами: поставка со стороны продавца и оплата со стороны покупателя.
  • Подтверждение исполнения обязательств двух сторон.
  • Выдача справки о вручении покупателем финансовых активов.

По сути клиринговая палата — организатор исполнения обязательств. На основании полученных сведений о заключённых сделках обычно в течение дня определяются требования и обязательства каждого участника биржевого рынка.

Если требования, которые имеет данный участник, превышают его обязательства, то ему причитается определённая денежная сумма.

Если требования участника меньше его обязательств, то он платит участникам, которым должен.

Как выполняется расчет клиринга

Расчеты выполняются одним из двух способов:

  • Стандартным (он же классический). Клиринговая палата рассчитывает разницу между входящими финансовыми потоками и затратами в балансе предприятия на каждого члена отдельно и передает данные в НБУ. Денежные средства хранятся на корреспондентских счетах в НБУ. В клиринговой организации существуют только транзитные (вспомогательные счета, открывающиеся параллельно с валютным) счета участников, но на них нет никаких остатков. Стандартный способ довольно-таки надёжный, поскольку НБУ следит за тем, чтобы на корреспондентских счетах было достаточно средств, если деятельность компаний рискована, нет причин волноваться, что учреждение не выполнит взятые на себя обязательства. В этом случае риск минимальный.
  • Авансирование. Расчёты в этом случае ведутся не через НБУ, а через клиринговую палату, где банки — участники системы взаиморасчета открывают свои счета. Она самостоятельно рассчитывает итоговое сальдо, создаёт свои фонды, а при образовании дебетового сальдо у своих членов, она может дать в долг своим участникам. Информация по счетам в Национальный Банк не передаётся.

Справка! Сальдо в биржевом и банковском сегменте — разница между поступлением и дальнейшими расходами наличных и безналичных денежных средств

Основная задача клиринговой организации на рынке товаров и ценных бумаг — определять, что должны поставлять, получать и выплачивать участники друг другу в день исполнения стороны соглашения.

Виды клиринговых палат

В мире цифровой биржевой торговли каждую секунду проводится сотни транзакций. На финансовом рынке товаров и услуг одни участники покупают или продают валюту, другие — ценные бумаги и драгоценные металлы, третьи — товары. Одни стороны предоставляют товар, а другие, контрагенты, которые хотят быстро получить деньги за предоставленные активы.

Для активного проведения клиринга, требуется третья сторона — расчетная палата. Основная задача клиринговой палаты на рынке товаров и ценных бумаг— выполнять взаиморасчет оперативно и строго в срок. Это ключевой момент в организации клиринговых расчетов. Вот такие обязанности возлагает на себя клиринговая палата, которую также называют центром или организацией.

Клиринговые палаты, следящие за тем, как исполняются взаимные обязательства участников, делятся на несколько групп.

Местные

С этим видом палат всё просто —они обслуживают население района. Участниками системы обмена могут быть разные организации, среди которых местные и сберегательные банки, кооперативные банки, а также банковские группы . Основная задача местной палаты —облегчение расчётов при сведении к минимуму расходов для своих членов. Клиринговые организации работают с платежами, имеющие отношение к конкретному району. Самый распространённый вид расчётов — обработка платёжных поручений. Количество участников местных организаций зависит от величины района. В одной палате два или три человека, а в другой — десять.

Региональные

В такие палаты ходят крупные региональные банки и независимые компании, а иногда в качестве участников взаимозачет выполняют местные сберегательные банки.

Национальные

Сюда ходят известные банки, работающие с крупными суммами и имеющие форму электронных платежей. Деятельность национальных клиринговых палат связана с крупнейшими расходами. Их чаще всего покрывают участники системы.

Клиринговые механизмы возникают в том случае, когда несколько кредитных учреждений в рамках района или города готов обмениваться платёжными инструментами. После чего образовывается комиссия, которая проводит анализ, чтобы понять жизнеспособность механизма клиринговой палаты. Во время проведения исследования максимум внимания уделяется количеству платёжных поручений — объекту взаиморасчётов.

Справка! Самая известная клиринговая палата — CHIPS (The Clearing House Interbank Payment System, США), которая объединила крупные банки и филиалы, расположенные Нью-Йорке. В мире есть и другие влиятельные организации, предоставляющие услуги клиринга: «Eurex Clearing» разместился в Германии, «LCH. Clearnet» — в Великобритании, а «Euroclear» находится в Бельгии.

Окончательный расчет по зачёту проводится агентом (его назначают или избирают члены клиринговой палаты), задача которого — получать платежи по расчетам от нетто-дебиторов и следить за тем, чтобы был выполнен перевод денежных средств на счета нетто-кредиторов. Он также может заниматься другими задачами: предоставлять кредиты или хранить залог для обеспечения обязательств по расчетам.

Сlearing: преимущества и недостатки

Особенности клиринга запросто можно вписать и в преимущества. Проведение расчетов выполняются очень быстро, расходы на перевозку денежных средств и их хранение отсутствуют, а также участникам не нужно переживать относительно колебания цен —их нет.

Недостатки тоже имеются. В практике есть много случаев, когда одна из сторон "забыла" о выполнении своих обязательств. Ситуаций, когда расчеты между компаниями были выполнены неправильно, тоже немало. В результате один из участников не дополучил деньги.

Можно ли снизить риски клиринговых операций

Поскольку риск невыполнения обязательств при финансовых операциях очень большой, то в клиринговую организацию обязательно входит комитет, рассматривающий эти вопросы. Для управления рисками была разработана специальная система, отслеживающая основные коэффициенты участников клиринга.

А также существуют гарантийные фонды, которые наполняются взносами участников и сокращают время расчётного периода к минимуму.

Самые распространенные риски

  • Риск системного характера. Он возникает, когда один из участников сделки обанкротился и выполнение обязательств с его стороны невозможно. Соответственно, провести запланированный контракт контрагент не сможет. Тогда контрагент сорвавшейся сделки может отстоять свои права в суде.
  • Риск кредитного характера. Он возникает из-за временного разрыва.
  • Отсутствие ликвидности. Это риск, когда контракт заключён, а у контрагента не достаточно ликвидности финансового инструмента на данный момент времени.

Системы взаимозачета

Как будет выполняться взаиморасчёт, зависит от типа риска. Он может быть выполнен одним из четырёх способов.

Двусторонний зачет позиций

В некоторых организациях, предоставляющих услуги клиринга, могут быть использованы неофициальные формы расчетов. Они применяются с конкретной целью — снижение количества платежей. Например, в день зачисления средств пары банков-партнёров определяют суммы, которые подлежат к уплате и выполняют двухстороннее урегулирование обязательств по заключённым договорам путём оплаты чистых денег.

Поскольку такой зачет не регулируется никакими правилами, может возникнуть неопределённость относительно обязательств выплатить валютные или чистые суммы, если у участника сделки возникли финансовые трудности. Поэтому здесь действует условие: при возникновении непредвиденной ситуации стороны не освобождаются от ответственности, они дальше отвечают за уплату валовых сумм.

Двусторонний взаимозачет путем новации

Это ещё один способ взаиморасчёта, выполняющийся на основании заключённого договора, в соответствии с которым один участник сделки перечисляет другому банку сумму в валюте (доллары, евро и т. д), в которой они проводят платежи. Банки рассчитываются между собой в автоматическом режиме. Время не затягивается — расчеты должны быть выполнены в течение одного дня (то есть в день проведения финансовой операции), а сама операция может повторяться неограниченное количество раз.

По сравнению с двухсторонним взаимозачетом позиций эта система расчетов сопряжена с минимальным кредитным риском.

Многосторонний взаимозачет позиций

Этот вид зачета происходит в несколько этапов:

  • подсчёт чистых сумм, которые должен получить каждый участник от остальных членов клиринговой группы, и которые он должен им уплатить;
  • расчет путем перевода соответствующих денежных средств нетто-дебиторами нетто-кредиторам.

Если из-за неразрешимых проблем урегулирование обязательств одного из участников невозможно, правила системы позволяют аннулировать платежи участнику, который испытывает временные трудности. Это делается для того, чтобы чтобы определить многосторонние сальдо для для других лиц, по которым можно производить расчеты уже на следующий операционный день.

Основная проблема этой системы — высокий риск неликвидности.

Многосторонний взаимозачет путем новации и замещения

Эта система, по сравнении другими формами взаимозачета, позволяет риски неликвидности снизить к минимуму.

Гарантийный фонд: что о нём нужно знать

Все участники, предоставляющие друг другу услуги, должны вносить в фонд определённую сумму. Если предприятиями или другими лицами обязательства по внесению взносов не выполняются, они должны возместить убытки, причинённые клиринговой палате, лицу, которое выполняет функции центрального контрагента, а также другим участникам.

Гарантийный фонд не имеет ничего общего с организацией, предоставляющей финансовые услуги. А законодательство разрешает создавать несколько фондов, имеющих общий счёт.

Гарантийный фонд составляю:

  • деньги (рассматривается любая валюта);
  • ценные бумаги;
  • драгоценные металлы;

другое имущество (определяется актами Гос. комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку).

Важно! Имущество, составляющее клиринговое обеспечение принадлежит участникам системы и их клиентам. К нему могут быть предъявлены определённые требования, прописанные в договоре.

Деньги, а также драгоценные металлы могут быть вложены в кредитные организации. Доходы, полученные от вкладов, будут включены в гарантийный фонд, если это предусмотрено условиями договора.

Если предусмотрено условиями договора, клиринговая палата может использовать деньги, а также и другое имущество в своих интересах. Но они обязательно должны быть зачислены на счёт организации в установленный срок и в нужной сумме.

Клиринговая организация разрешает своим участникам оформление займа. Но выдвигает конкретные требования: предоставление залога или заключения договора РЕПО — обязательно.

Справка! Договор РЕПО — особый вид сделки, позволяющий быстро получить деньги не прибегая к оформлению кредитов и залогу. Это простая операция, работающая по схеме "продать и выкупить обратно". В Украине этот вид договора в чистом виде не используется. Единственная сфера, где он упоминается на законодательном уровне — операции с ценными бумагами, которые выполняют финансовые организации.

В Украине практикуется принцип "свободы соглашения", позволяющий заключить любой договор, не противоречащий украинскому законодательству.

Если участник по какой-то причине передумал пользоваться услугами взаиморасчёта, всё имущество, внесённое в гарантийный фонд, организация возвращает ему. В случае, если фонд был сформирован не только из взносов участников, то были использованы другие способы пополнения, порядок возвращения взносов определяется установленными правилами.

Клиринговые займы

Для проведения расчетов можно использовать заёмные средства, которые выдают зарубежные кредитные компании. WIR Bank — один из них. Особенность клиринговых кредитов — минимальный размер вознаграждения за использование по сравнению с кредитом, полученным в других банках.

Важно! Клиенты, желающие получить клиринговый кредит проходят специальное обучение — это обязательное условие от WIR Bank.

Итог

Ответить на вопрос, что такое клиринг, однозначно нельзя. С одной стороны сlearing — безналичные финансовые расчеты между странами, крупными предприятиями или же посредниками за приобретенные ценные бумаги или иные активы. Если посмотреть с другой стороны, то клиринг — термин, имеющий более широкое понятие. Это финансовые операции между покупателем и продавцом, где субъект клиринга выступает в роли посредника, обеспечивая спрос и предложение. Рассмотреть разницу сложно, но она есть. Субъект клиринга отвечает за исполнение обязательств, расчеты которых ведутся в безналичном виде.

Клиринг также похож с бартером, но система учитывает встречные требования и обязательства сторон. Сегодня различают различные виды клиринга и они между собой похожи, хотя есть некоторые отличия.

Самый популярный клиринг — товарный. Как категория, товары позволяют быстро определить свою стоимость, а финансовые риски на них почти не распространяются. Но товарный клиринг также имеет недостатки: низкая мобильность и узкая специализация. Из-за таких недостатков к участникам системы выдвигаются особые требования.

На рынке клиринга ценные бумаги по своей популярности занимают второе место. Это объясняется тем, что у них хорошая ликвидность несмотря на некоторые сложности. Ликвидностью и мобильностью этой категории активов, однако, есть и некоторые сложности. Кроме того, сам процесс внедрения ценных бумаг на клиринговый рынок достаточно затратный.

Банковские услуги занимают третье место. Они не требуют много вложений, универсальные и ликвидные. Но банковские услуги — узкая направленность и они не в состоянии из клирингового рынка вытеснить другие объекты.

Клиринговая палата — вспомогательные участники фондового рынка, не участвующие в торговле, но выполняющие другую работу — контроль операций и учет взаимных обязательств участников биржевых торгов. Благодаря клиринговой организации, проводимые расчеты по обязательствам более надёжны. Лицам, принимающим участие в системе взаиморасчетов, не нужно переживать, что одна из сторон забудет о своих обязательствах. Поскольку ответственность за все транзакции на клиринговой организации, сделки проводятся в соответствии с установленными правилами.

Статья была полезна
Популярные статьи
Другие разделы