Что такое опцион?
Инвестор, работающий на фондовой бирже предпочитает приобретать выгодные активы, которые в будущем принесут максимальную прибыль. В таком случае приобретение опционов (право купить или продать актив), может быть таким же выгодным, как и покупка других ценных бумаг.
Что такое опционы?
Опцион – это один из видов ценных бумаг, инструмент, которым оперируют участники фондовой биржи. Данный документ подтверждает сделку купле-продажи, которая должна осуществиться в ближайшем будущем. Таким образом, заключая контракт, покупатель приобретает право на выкуп активов по фиксированной цене спустя некоторое время. Это позволяет покупателю уберечь себя от непредвиденных трат в случае, если стоимость актива упадет или вырастет. Владелец опциона на данный пакет акций сможет приобрести его по заранее оговоренной цене.
Опционы действуют и в обратном порядке, поскольку продавцу также выгодно заключить договор с покупателем о том, что тот купит акции в оговоренное время за конкретную стоимость. Таким образом, если ценные бумаги упадут в цене, продавец получит определенную выгоду из такой сделки.
Типы опционов
На современном экономическом рынке различают два основных типа опционов, которые покупают и предоставляют в продажу ежедневно:
Опцион колл. Такой тип опциона предусматривает юридическую договоренность между двумя сторонами на покупку акции компании по фиксированной стоимости в назначенное сторонами время. В таком случае call option предусматривает длительный процесс ожидания, на протяжении которого покупатель рассчитывает, что акции компании вырастут в цене, однако он купит их по фиксированной стоимости.
Пут опцион. Тип опциона put option предоставляет владельцу акций продать их по фиксированной цене на протяжении определенного периода. В таком случае владелец активов рассчитывает на то, что акция упадет в цене и в результате он сможет получить выгоду от продажи активов по фиксированной стоимости.
В зависимости от базисного актива опционы можно разделить на следующие категории:
фондовый – тип опциона, предполагающий торговлю стандартными акциями компаний и крупных корпораций;
валютный – контракт, позволяющий приобрести определенное количество иностранной валюты (доллары, евро и т.д.) по фиксированному курсу на протяжении указанного срока;
товарный – документ, дающий право покупателю приобрести определенную продукцию по установленной стоимости в определенный период времени;
индексный – продуктом данного опциона является увеличение фондового индекса в определенный период времени;
опцион на уровень процентной ставки – данный продукт дает право оплачивать кредит по фиксированной ставке.
Фьючерс – это отдельный вид опционов, который дает участнику сделки право на приобретение фьючерсного контракта.
Стили опционов
Опционы также часто различают по стилю и этом случае есть три основных категории:
Опцион европейского стиля характеризуется четко установленной датой покупки активов. Условия по данному контракту могут быть исполнены не на протяжении определенного периода, а только в день, который обозначен в договоре.
Опцион американского стиля предполагает возможность исполнения условий контракта в любой день на протяжении всего периода сделки. Это позволяет покупателям или продавцам выбирать наиболее выгодную дату, когда акции максимально вырастут или снизятся в цене. Чаще всего американским является биржевый опцион.
Опцион азиатского типа – это контракт, условия которого исполняются в зависимости от средней стоимости активов за определенный период времени. Азиатский стиль чаще всего применяется в работе с внебиржевыми опционами.
Стиль опциона должен быть утвержден обеими сторонами и указываться в договоре во время его заключения.
Что должно указываться в опционе?
Участниками торговли опционами могут стать все, кто осуществляет торги на фондовых рынках.
Стандартный опцион – это документ с прописанными условиями сделки, в котором должны быть обозначены права и обязанности сторон, уровни рисков и следующие пункты:
Тип базового актива, который является предметом опционов.
Стиль опциона.
Период действия контракта. Этот параметр определяется в зависимости от желания обеих сторон.
Дата проведения сделки по опциону.
Фиксированная цена или допустимое изменение цены, которое может повлиять на конечную стоимость предмета опциона. Также нужно учитывать премию за покупку для продавца или инвесторов.
Установленные ограничения для обеих сторон, которые заключают сделку.
Соблюдая все условия сделки, покупатель сможет приобрести акции по фиксированной стоимости независимо от колебания цен на рынке, а продавец будет уверен в том, что есть клиент, который готовый приобрести ценные бумаги. Однако, покупатель может отказаться от сделки, если передумает покупать данные акции. В таком случае он потеряет залог, который предоставил в качестве гарантии оформления сделки по опциону.
