Выберите страну
Россия
Выберите город
Выберите город
Выберите язык
Русский
Выберите страну
Выберите страну
Россия
Canada
España
México
Philippines
United States
Việt nam
Казахстан
Россия
Україна
Выберите страну
Россия
Выберите город
Выберите город

Что такое ликвидность: понятие, анализ и принципы расчета простыми словами

02.06.2022
585
8 минут

Ликвидность можно смело отнести к самым важным финансовым показателям, влияющим на работу компании. В особенности она ценна для тех, кто развивает собственный бизнес или занимается инвестированием — предпринимателям ликвидность дает представление о соотношении его активов и пассивов, а инвесторам помогает понять оптимальный способ использования капитальных накоплений.

Что такое ликвидность: понятие, анализ и принципы расчета простыми словами

Мы детально ознакомимся с понятием ликвидности и сферами ее применения, узнаем какие виды ликвидности существуют, рассмотрим факторы, влияющими на данный экономический показатель и, в конечном итоге, увидим как же бизнесу повысить ликвидность для того, чтобы предприятие работало максимально эффективно.

Что такое ликвидность?

Ликвидность — свойства качественного перевода различного вида имеющихся в наличии активов в деньги без ощутимых затрат их стоимости.

Денежные средства в любом виде — это наиболее ликвидные активы. Банковские краткосрочные вклады «до востребования» также входят в это понятие, поскольку владелец вклада в любой момент может его обналичить, то есть снять по первому требованию.

Легкость и скорость обмена и сделки с участием активов, учитывая их полноценную себестоимость, определяет степень его ликвидности. Ликвидностью определенных групп товаров, соответственно является скорость, полноценность и качество его продажи (сбыта) за достойную цену, не прибегая к скидкам и бонусам при продаже.

Ликвидность — это свойства активов быть быстро реализованными по стоимости, приближенной к рыночной. То есть это свойство быстро, качественно, избегая финансовых затрат и потерь, проводить различные экономические операции с активами, экономическими объектами и процессами.

Ликвидностью также называют:

  • платежеспособность поставщика/продавца, а также его возможность обеспечивать своевременные выплаты по различным долговым обязательствам;

  • свойства рынка реализовывать различные ценные бумаги или другие акции без видимого снижения его номинальной цены.

Абсолютная ликвидность — это способность налички и вкладов, предназначенных для снятия по первому требованию, непосредственно выполнять функции общепринятого способа платежей и другой роли денег.

Откройте расчетный счет онлайн!
Откройте расчетный счет онлайн!

Список лучших расчетных счетов в России на июнь 2022

Сферы применения понятия ликвидность

В условиях рыночного хозяйствования от экономических субъектов требуется быстрое реагирование в части ликвидности и деловой активности. Все это обусловлено необходимостью полного и своевременного исполнения обязательств, обеспечения деятельности предприятий ликвидными активами, способными в любое время покрыть долговые требования. Эффективная маркетинговая политика способствует развитию компании и всецело направлена на выполнение успешного продвижения на собственных и международных рынках производимой продукции, используемого труда и вложенного капитала.

Одним из важнейших показателей финансовой системы компании является его ликвидность, суть которой проявляется в том, что предприятие в любой момент может рассчитаться по своим обязательствам (пассив), переведя имущество (активы), находящегося на его балансе в деньги. То есть ликвидность фирмы состоит в ее способности:

  • быстро продать свои активы;

  • получить денежные средства;

  • погасить задолженности перед контрагентами/партнерами/поставщиками, перед банком и/или перед бюджетом/внебюджетными фондами по уплате налогов и платежей, а также перед работниками по выплате заработной платы и так далее.

В современном мире термин «Ликвидность» имеет широкий спектр применения и характеризует абсолютно разные объекты применения в экономике. Он используется:

  • как в конкретных объектах экономической жизни — в виде товара, ценных бумаг;

  • так и для компаний национальной экономики — учреждения банков, предприятия, финрынки;

  • а также для обозначения черт, присущих деятельности экономических субъектов — балансы предприятий, банков, других фирм, связанных с финансовой деятельностью.

Понятие «Ликвидность» чаще используется в качестве показателя проведенного анализа финансовой деятельности. Им характеризуется возможность инвестора в любой удобный для него момент избавиться от активов по выгодной для него, оптимальной цене, быстро уведомив об этом заинтересованных лиц и с минимальными для себя потерями и финансовыми рисками.

Учреждения банковской сферы, при принятии решения о выдаче любых видов займов в первую очередь уделяют внимание ликвидности имущества заемщика, состоянию его дебиторской и кредиторской задолженности. Также широко понятие «Ликвидность» используется при различных операциях с ценными бумагами/акциями.

Виды ликвидности и их коэффициенты

Ликвидность компании можно рассчитать, прибегнув к помощи системы «финансовых коэффициентов». Они позволяют сравнить стоимость имеющихся активов и степень их ликвидности с суммарным запасом краткосрочных и текущих долговых обязательств.

Это коэффициенты:

  • общей ликвидности (покрытия);

  • текущей (быстрой) ликвидности;

  • абсолютной ликвидности;

  • а также — чистый оборотный капитал.

Коэффициент общей ликвидности (покрытия)

Этот показатель дает самую полную характеристику ликвидности имеющихся активов и показывает способность компании закрыть свои долги за счет самой легко и быстро продаваемой/передаваемой части активов.

Так как плановые платежи организации оплачиваются за счет имеющихся в наличии на данный момент средств, для обеспечения нормального уровня ликвидности необходимо, чтобы денежный эквивалент данного резерва превышал сумму предполагаемых к оплате счетов.

Хорошим уровнем для этого показателя ликвидности будет считаться значение от 1,5 до 2,5, но никак не меньше 1. В данном случае на коэффициент большое влияние оказывает вид отрасли, к сфере которой принадлежит предприятие, составляющая резерва запасов, состояние дебиторки, время, на которое рассчитан производственный процесс и прочие причины и факторы.

Показатель ликвидности, равный единице допускает возможность равенства запасов, денежных средств и обязательств. Но, принимая во внимание возможность ликвидности различных видов запасов, абсолютно не похожих друг на друга, которые есть в наличии у компании в данный момент времени, можно допустить, что не все их возможно будет продать/передать немедленно, либо по той цене, которая в данный момент наиболее выгодна либо приемлема.

Как правило, это грозит временным ухудшением доходности фирмы. Тем более, в остатке необходимо оставить некоторый запас сырья/продукции/акций для того, чтобы не нарушить процесс деятельности и не нанести финансовые убытки после того, как будут погашены необходимые долговые обязательства.

К сожалению, возможно и то, что среди должников (дебиторская задолженность), возникнут сомнительные/безнадежные платежи, а это неминуемо приведет к потере какой-то суммы средств, на которую можно было бы рассчитывать

Показатель ликвидности выше единицы свидетельствует о том, что компания владеет большим и качественным объемом собственных средств и эти средства были сформированы исключительно благодаря собственной сырьевой/производственной базе.

Рассчитать данный коэффициент можно, разделив сумму оборотных активов на сумму общих текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности (быстрой)

С помощью данного показателя можно увидеть, какие долговые обязательства фирмы можно практически сразу выплатить с помощью денег или за счет возможных инвестиций и дебиторки. Это дает возможность рассматривать предприятие как добросовестного плательщика перед лицом своих кредиторов, привлекающего для функционирования компании исключительно свои средства.

Хорошим показателем данного коэффициента будет значение 0,6 и немного выше. Рассчитать его можно, вычтя из суммы оборотных активов сумму товарных и других запасов и разделив полученное на сумму долговых обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Данный показатель указывает на ту часть долга, которую предприятие имеет возможность закрыть (выплатить) в самые быстрые сроки, не ожидая, пока с ним рассчитаются дебиторы, а также, пока будут проданы другие ликвидные активы.

Коэффициент можно рассчитать, разделив сумму денежных средств, имеющихся в наличии на сумму текущих обязательств.

Теоретически показатель можно считать достаточным, если он превышает значение 0,2. Но на практике коэффициент может быть гораздо ниже и поэтому нельзя сразу сделать негативное умозаключение о возможности компании погасить свои краткосрочные долговые обязательства в силу очень малой вероятности того, что все кредиторы одновременно предъявят свои требования о немедленном погашении долгов.

Однако, слишком высокое значение коэффициента абсолютной ликвидности может свидетельствовать о том, что финансовые ресурсы предприятия используются нерационально.

Чистый оборотный капитал

Данный показатель нужен для поддержания стабильной финансовой устойчивости компании. Если сумма оборотных активов превышает краткосрочные долговые обязательства, — это свидетельствует о том, что компания самостоятельно, не прибегая к посторонней помощи, погасит свой долг и сможет расширить производственную деятельность.

Показатель чистого капитала напрямую зависит от особенности деятельности предприятия, а именно:

  • от его производственного масштаба;

  • от объемов реализации выпускаемой продукции;

  • от скорости обращения материальных запасов;

  • и, конечно же, от наличия дебиторки.

Нехватка этого капитала говорит о том, что фирма не способна своевременно уплачивать долги. Если данный коэффициент значительно превышает оптимальную потребностью предприятия — это также свидетельствует о том, что ресурсы компании используются не совсем рационально.

Важным аналитическим значением будет проведение анализа темпов роста собственного капитала предприятия, исходя из темпов инфляции. Рекомендованным значением будет показатель от нуля и выше. Рассчитать его можно, вычтя из общей суммы текущих активов сумму текущих пассивов.

Какие факторы влияют на ликвидность

К объективным факторам, влияющим на увеличение показателя ликвидности можно отнести:

  • получение долгосрочных кредитов;

  • инвестирование;

  • прибыль;

  • амортизационные отчисления;

  • сокращение дебиторки;

  • сокращение товарных и других запасов;

  • возврат выданных займов;

  • продажа внеоборотных активов.

Факторы, влияющие на уменьшение ликвидности:

  • погашение долгосрочных кредитов;

  • денежные выплаты;

  • убытки;

  • налог на прибыль от дооценки имеющихся активов;

  • увеличение дебиторки;

  • погашение различных краткосрочных займов;

  • инвестиции в собственные основные средства;

  • частое использование резервных фондов.

Также на ликвидность влияют и прочие факторы, например:

  • структура активов и их качество, а также скорость их трансформации в деньги;

  • источники средств по времени их погашения;

  • размер конечного финансового результата предприятия;

  • скорость движения собственных оборотных средств;

  • степень обеспечения компании оборотными средствами.

Проблемная, а тем более кризисная, ситуация при оценке ликвидности требует необходимости срочного регулирования производственной и хозяйственной деятельности, путем принятия оперативных управленческих решений.

Сегодня риски нестабильности находятся, в основном, в финансировании и рациональном использовании средств компании, вложенных в процесс.

Как повысить ликвидность

Главными количественными и качественными критериями ликвидности предприятия являются:

  • объем рынков сбыта произведенной продукции, включая и возможность экспорта;

  • деловая репутация компании;

  • планирование основных достижений в хозяйственной и производственной деятельности;

  • необходимость обеспечивать заданные темпы увеличения показателей;

  • уровень полного использования всех имеющихся ресурсов;

  • стойкость и стабильность экономического роста.

Для повышения ликвидности необходимо маркетинговое и коммерческое продвижение предприятия при условии привлечения максимально возможного ресурсного потенциала.

Очень важно качество принятых управленческих решений, а для этого необходимы высококвалифицированные кадры, полнота отдачи вложенных усилий и эффективное использование существующих производственных и коммерческих возможностей. Все это позволит наиболее точно прогнозировать поступления денежных потоков в будущем.

Статья была полезна
Популярные статьи
Другие разделы

Похожие статьи

В этом блоке мы подобрали для вас статьи по схожей тематике