Что такое ликвидность: понятие, анализ и принципы расчета простыми словами

02.06.2022
1017
8 минут

Ликвидность можно смело отнести к самым важным финансовым показателям, влияющим на работу компании. В особенности она ценна для тех, кто развивает собственный бизнес или занимается инвестированием — предпринимателям ликвидность дает представление о соотношении его активов и пассивов, а инвесторам помогает понять оптимальный способ использования капитальных накоплений.

Что такое ликвидность: понятие, анализ и принципы расчета простыми словами

Мы детально ознакомимся с понятием ликвидности и сферами ее применения, узнаем какие виды ликвидности существуют, рассмотрим факторы, влияющими на данный экономический показатель и, в конечном итоге, увидим как же бизнесу повысить ликвидность для того, чтобы предприятие работало максимально эффективно.

Что такое ликвидность?

Ликвидность — свойства качественного перевода различного вида имеющихся в наличии активов в деньги без ощутимых затрат их стоимости.

Денежные средства в любом виде — это наиболее ликвидные активы. Банковские краткосрочные вклады «до востребования» также входят в это понятие, поскольку владелец вклада в любой момент может его обналичить, то есть снять по первому требованию.

Легкость и скорость обмена и сделки с участием активов, учитывая их полноценную себестоимость, определяет степень его ликвидности. Ликвидностью определенных групп товаров, соответственно является скорость, полноценность и качество его продажи (сбыта) за достойную цену, не прибегая к скидкам и бонусам при продаже.

Ликвидность — это свойства активов быть быстро реализованными по стоимости, приближенной к рыночной. То есть это свойство быстро, качественно, избегая финансовых затрат и потерь, проводить различные экономические операции с активами, экономическими объектами и процессами.

Ликвидностью также называют:

  • платежеспособность поставщика/продавца, а также его возможность обеспечивать своевременные выплаты по различным долговым обязательствам;

  • свойства рынка реализовывать различные ценные бумаги или другие акции без видимого снижения его номинальной цены.

Абсолютная ликвидность — это способность налички и вкладов, предназначенных для снятия по первому требованию, непосредственно выполнять функции общепринятого способа платежей и другой роли денег.

Откройте расчетный счет онлайн!
Откройте расчетный счет онлайн!

Список лучших расчетных счетов в России на апрель 2024

Сферы применения понятия ликвидность

В условиях рыночного хозяйствования от экономических субъектов требуется быстрое реагирование в части ликвидности и деловой активности. Все это обусловлено необходимостью полного и своевременного исполнения обязательств, обеспечения деятельности предприятий ликвидными активами, способными в любое время покрыть долговые требования. Эффективная маркетинговая политика способствует развитию компании и всецело направлена на выполнение успешного продвижения на собственных и международных рынках производимой продукции, используемого труда и вложенного капитала.

Одним из важнейших показателей финансовой системы компании является его ликвидность, суть которой проявляется в том, что предприятие в любой момент может рассчитаться по своим обязательствам (пассив), переведя имущество (активы), находящегося на его балансе в деньги. То есть ликвидность фирмы состоит в ее способности:

  • быстро продать свои активы;

  • получить денежные средства;

  • погасить задолженности перед контрагентами/партнерами/поставщиками, перед банком и/или перед бюджетом/внебюджетными фондами по уплате налогов и платежей, а также перед работниками по выплате заработной платы и так далее.

В современном мире термин «Ликвидность» имеет широкий спектр применения и характеризует абсолютно разные объекты применения в экономике. Он используется:

  • как в конкретных объектах экономической жизни — в виде товара, ценных бумаг;

  • так и для компаний национальной экономики — учреждения банков, предприятия, финрынки;

  • а также для обозначения черт, присущих деятельности экономических субъектов — балансы предприятий, банков, других фирм, связанных с финансовой деятельностью.

Понятие «Ликвидность» чаще используется в качестве показателя проведенного анализа финансовой деятельности. Им характеризуется возможность инвестора в любой удобный для него момент избавиться от активов по выгодной для него, оптимальной цене, быстро уведомив об этом заинтересованных лиц и с минимальными для себя потерями и финансовыми рисками.

Учреждения банковской сферы, при принятии решения о выдаче любых видов займов в первую очередь уделяют внимание ликвидности имущества заемщика, состоянию его дебиторской и кредиторской задолженности. Также широко понятие «Ликвидность» используется при различных операциях с ценными бумагами/акциями.

Виды ликвидности и их коэффициенты

Ликвидность компании можно рассчитать, прибегнув к помощи системы «финансовых коэффициентов». Они позволяют сравнить стоимость имеющихся активов и степень их ликвидности с суммарным запасом краткосрочных и текущих долговых обязательств.

Это коэффициенты:

  • общей ликвидности (покрытия);

  • текущей (быстрой) ликвидности;

  • абсолютной ликвидности;

  • а также — чистый оборотный капитал.

Коэффициент общей ликвидности (покрытия)

Этот показатель дает самую полную характеристику ликвидности имеющихся активов и показывает способность компании закрыть свои долги за счет самой легко и быстро продаваемой/передаваемой части активов.

Так как плановые платежи организации оплачиваются за счет имеющихся в наличии на данный момент средств, для обеспечения нормального уровня ликвидности необходимо, чтобы денежный эквивалент данного резерва превышал сумму предполагаемых к оплате счетов.

Хорошим уровнем для этого показателя ликвидности будет считаться значение от 1,5 до 2,5, но никак не меньше 1. В данном случае на коэффициент большое влияние оказывает вид отрасли, к сфере которой принадлежит предприятие, составляющая резерва запасов, состояние дебиторки, время, на которое рассчитан производственный процесс и прочие причины и факторы.

Показатель ликвидности, равный единице допускает возможность равенства запасов, денежных средств и обязательств. Но, принимая во внимание возможность ликвидности различных видов запасов, абсолютно не похожих друг на друга, которые есть в наличии у компании в данный момент времени, можно допустить, что не все их возможно будет продать/передать немедленно, либо по той цене, которая в данный момент наиболее выгодна либо приемлема.

Как правило, это грозит временным ухудшением доходности фирмы. Тем более, в остатке необходимо оставить некоторый запас сырья/продукции/акций для того, чтобы не нарушить процесс деятельности и не нанести финансовые убытки после того, как будут погашены необходимые долговые обязательства.

К сожалению, возможно и то, что среди должников (дебиторская задолженность), возникнут сомнительные/безнадежные платежи, а это неминуемо приведет к потере какой-то суммы средств, на которую можно было бы рассчитывать

Показатель ликвидности выше единицы свидетельствует о том, что компания владеет большим и качественным объемом собственных средств и эти средства были сформированы исключительно благодаря собственной сырьевой/производственной базе.

Рассчитать данный коэффициент можно, разделив сумму оборотных активов на сумму общих текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности (быстрой)

С помощью данного показателя можно увидеть, какие долговые обязательства фирмы можно практически сразу выплатить с помощью денег или за счет возможных инвестиций и дебиторки. Это дает возможность рассматривать предприятие как добросовестного плательщика перед лицом своих кредиторов, привлекающего для функционирования компании исключительно свои средства.

Хорошим показателем данного коэффициента будет значение 0,6 и немного выше. Рассчитать его можно, вычтя из суммы оборотных активов сумму товарных и других запасов и разделив полученное на сумму долговых обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Данный показатель указывает на ту часть долга, которую предприятие имеет возможность закрыть (выплатить) в самые быстрые сроки, не ожидая, пока с ним рассчитаются дебиторы, а также, пока будут проданы другие ликвидные активы.

Коэффициент можно рассчитать, разделив сумму денежных средств, имеющихся в наличии на сумму текущих обязательств.

Теоретически показатель можно считать достаточным, если он превышает значение 0,2. Но на практике коэффициент может быть гораздо ниже и поэтому нельзя сразу сделать негативное умозаключение о возможности компании погасить свои краткосрочные долговые обязательства в силу очень малой вероятности того, что все кредиторы одновременно предъявят свои требования о немедленном погашении долгов.

Однако, слишком высокое значение коэффициента абсолютной ликвидности может свидетельствовать о том, что финансовые ресурсы предприятия используются нерационально.

Чистый оборотный капитал

Данный показатель нужен для поддержания стабильной финансовой устойчивости компании. Если сумма оборотных активов превышает краткосрочные долговые обязательства, — это свидетельствует о том, что компания самостоятельно, не прибегая к посторонней помощи, погасит свой долг и сможет расширить производственную деятельность.

Показатель чистого капитала напрямую зависит от особенности деятельности предприятия, а именно:

  • от его производственного масштаба;

  • от объемов реализации выпускаемой продукции;

  • от скорости обращения материальных запасов;

  • и, конечно же, от наличия дебиторки.

Нехватка этого капитала говорит о том, что фирма не способна своевременно уплачивать долги. Если данный коэффициент значительно превышает оптимальную потребностью предприятия — это также свидетельствует о том, что ресурсы компании используются не совсем рационально.

Важным аналитическим значением будет проведение анализа темпов роста собственного капитала предприятия, исходя из темпов инфляции. Рекомендованным значением будет показатель от нуля и выше. Рассчитать его можно, вычтя из общей суммы текущих активов сумму текущих пассивов.

Какие факторы влияют на ликвидность

К объективным факторам, влияющим на увеличение показателя ликвидности можно отнести:

  • получение долгосрочных кредитов;

  • инвестирование;

  • прибыль;

  • амортизационные отчисления;

  • сокращение дебиторки;

  • сокращение товарных и других запасов;

  • возврат выданных займов;

  • продажа внеоборотных активов.

Факторы, влияющие на уменьшение ликвидности:

  • погашение долгосрочных кредитов;

  • денежные выплаты;

  • убытки;

  • налог на прибыль от дооценки имеющихся активов;

  • увеличение дебиторки;

  • погашение различных краткосрочных займов;

  • инвестиции в собственные основные средства;

  • частое использование резервных фондов.

Также на ликвидность влияют и прочие факторы, например:

  • структура активов и их качество, а также скорость их трансформации в деньги;

  • источники средств по времени их погашения;

  • размер конечного финансового результата предприятия;

  • скорость движения собственных оборотных средств;

  • степень обеспечения компании оборотными средствами.

Проблемная, а тем более кризисная, ситуация при оценке ликвидности требует необходимости срочного регулирования производственной и хозяйственной деятельности, путем принятия оперативных управленческих решений.

Сегодня риски нестабильности находятся, в основном, в финансировании и рациональном использовании средств компании, вложенных в процесс.

Как повысить ликвидность

Главными количественными и качественными критериями ликвидности предприятия являются:

  • объем рынков сбыта произведенной продукции, включая и возможность экспорта;

  • деловая репутация компании;

  • планирование основных достижений в хозяйственной и производственной деятельности;

  • необходимость обеспечивать заданные темпы увеличения показателей;

  • уровень полного использования всех имеющихся ресурсов;

  • стойкость и стабильность экономического роста.

Для повышения ликвидности необходимо маркетинговое и коммерческое продвижение предприятия при условии привлечения максимально возможного ресурсного потенциала.

Очень важно качество принятых управленческих решений, а для этого необходимы высококвалифицированные кадры, полнота отдачи вложенных усилий и эффективное использование существующих производственных и коммерческих возможностей. Все это позволит наиболее точно прогнозировать поступления денежных потоков в будущем.

Статья была полезна
Популярные статьи
Другие разделы

Похожие статьи

В этом блоке мы подобрали для вас статьи по схожей тематике