Что такое фьючерс?

Брокеры, инвесторы, дилеры и другие участники торгов на фондовой бирже занимаются операциями купли-продажи активов, которые в будущем должны принести выгодные дивиденды. Наиболее распространенными предметами торгов являются такие ценные активы, как акции, опционы, облигации и фьючерсы. Данные активы позволяют их владельцам получить хорошую прибыль или продать их дороже спустя некоторое время.

Что такое фьючерсы простыми словами?

По сути фьючерс не является первостепенным предметом торга, как акции, ценные бумаги, иностранная валюта и т.д. Однако данный документ позволяет регулировать рыночные отношения между участниками торгов и является наиболее ценным документом, если речь идет о доставке тех или иных грузов.

Простыми словами фьючерс можно описать, как контракт, который подтверждает поставку товаров по фиксированной цене в определенный период времени. Используя фьючерсный контракт, человек может заказать поставку груза через месяц и обозначить, что примет товар по заранее установленной цене. Это позволит уберечь себя от рисков переплатить, если продукция возрастет в цене по той или иной причине.

С помощью фьючерса можно оформлять долгосрочные контракты на поставку ценных металлов, нефти, валюты и других первичных активов по фиксированной стоимости.

Как работает фьючерс?

Основной смысл составления фьючерса в том, чтобы определить фиксированную стоимость активов, которые подлежат продаже. Во время оформления в контракт вносится пункт о том, что владелец ценных бумаг, валюты или драгоценных металлов обязуется продать предмет договора по установленной цене независимо от возможных скачков стоимости этого продукта.

Фьючерс имеет положительные стороны для обеих сторон:

1. Покупатель договаривается о покупке товара по относительно невысокой цене и выигрывает в случае, если активы подорожают.

2. Продавец имеет 100% гарантию того, что клиент приобретет оговоренные продукты, даже если цена на них снизится.

Заключить фьючерсный контракт невозможно без посредника, которым в данном случае выступает фондовая, валютная или товарная биржа. При заключении контракта, биржа временно замораживает определенную сумму на счету покупателя, которая является залогом. Данные действия дают гарантию того, что клиент не откажется от сделки. В противном случае биржа не вернет трейдеру залог.

Зарабатывайте с Тинькофф Инвестиции

Покупайте акции, облигации, валюту, ETF. Открытие счета на бирже 0 ₽. Комиссия за сделки от 0,025%

Зарабатывать

Чем фьючерс отличается от акций?

Как и другие инструменты, фьючерс также является активом, который можно выставлять на торги. Однако, данный инвестиционный продукт имеет некоторые отличия от акций:

1. При оформлении фьючерса, владельцу не приходится рассчитывать на дивиденды, в то время, когда владение акциями предполагает получение процентов от инвестирования.

2. Владение акциями не предусматривает никакого конкретного периода, а срок действия фьючерса заканчивается в день, который указан в договоре.

3. Во время приобретения акций необходимо оплатить полную стоимость данного актива, чтобы стать его владельцем. При покупке фьючерсов достаточно внести только 10%-15% залога, а остальную сумму можно оплатить после окончания срока договора.

4. Приобретая акции, инвестор может распоряжаться ими по своему усмотрению и даже в случае снижения ставки, может держать их у себя до того момента, пока дела компании снова наладятся и акции начнут приносить прибыль. В случае работы с фьючерсами снижение ставок может стать губительным фактором, поскольку брокер может аннулировать сделку посчитав ее убыточной. Такой вариант грозит потерей средств инвестора.

В чем выгода фьючерсов?

Фьючерс – это инвестиционный инструмент, работа с которым имеет определенные преимущества:

• нет необходимости платить полную сумму по договору, поскольку для оформления достаточно 10% гарантийного залога;

• при заключении контракта не нужно платить большие комиссионные, поскольку в среднем плата за один фьючерс колеблется от 5 до 10 рублей;

• владение фьючерсами позволяет участвовать в торгах на бирже без ограничений;

• фьючерс позволяет оформить продажу убыточных акций по приемлемой цене до того, как их стоимость упадет (это позволит предотвратить убытки).

Данные достоинства показывают, что работа с фьючерсами имеет определенную выгоду как для продавца, так и для покупателя.

Однако, существует несколько минусов владения фьючерсами. Если человек оформляет фьючерс на продукт, стоимость которого нестабильна, он может рисковать потерять свои сбережения. Отказавшись от контракта одна из сторон автоматически потеряет залог в размере 10%-15%.

Фьючерс – достаточно сложный инструмент, торговать с котором доступно только трейдерам с многолетним опытом. Однако, если умело распоряжаться активами, фьючерс может принести высокую прибыль гораздо быстрее чем акции.

Виды фьючерсов

Фьючерсные контракты можно разделить на две категории: расчетные и поставочные.

Поставочный фьючерс

Поставочный фьючерс необходим для оформления простого договора на поставку товаров. Данный договор предусматривает, что реализатор доставит груз (сырье для производства продукции, иностранную валюту, ценные металлы) в назначенное время и продаст его по фиксированной ценовой ставке. Это позволяет покупателю минимизировать риск потерять деньги из-за скачков цен, а продавцу удачно реализовать большую партию товара.

Наиболее простой пример заключения поставочного фьючерса: компания, которая занимается выращиванием фруктов, ежегодно поставляет яблоки в супермаркеты в сентябре. Поскольку это сезонный продукт, цена на фрукты наиболее высокая. Чтобы не переплачивать за яблоки, руководство сети супермаркетов принимает решение заключить договор в феврале, когда стоимость яблок сильно снизится. В таком случае компании заключают сделку, предметом которой выступает определенный продукт. Компания, выращивающая яблоки обязуется поставлять свой товар в супермаркеты по фиксированной минимальной цене, однако не в феврале, а в сентябре, когда спрос на яблоки вырастет вдвое. Таким образом владельцы супермаркетов значительно экономят на закупке продукта, а поставщик яблок имеет надежного клиента, которому можно реализовать большую партию товара.

При оформлении поставочного фьючерса, биржа снимает со счетов обеих сторон определенную сумму (чаще всего 10% от общей суммы) в качестве залога. В установленный день, когда товар прибывает на склад получателя, биржа размораживает счета, чтобы контрагенты могли провести полную оплату сделки.

Расчетный фьючерс

При заключении расчетного фьючерса, контрагенты не договариваются о поставке товара или продаже иностранной валюты. Предметом такой сделки является непосредственно фьючерсный контракт. По сути расчетный договор привлекает спекулянтов, поскольку они постоянно перепродают права на актив, с каждым разом устанавливая завышенную стоимость.

Например один из контрагентов выставляет на торги право владения фьючерсным контрактом на поставку нефти. Другой участник торгов покупает данный актив и со временем, если нефть подорожает, продает ФК дороже. Люди, заинтересованы в поставке нефти по фиксированной цене, которая гораздо ниже фактической, заинтересуются таким контрактом.

Опцион

Опционы также являются отдельным видом фьючерса, однако между ними есть определенные отличия. Опцион – это также право приобрести активы по установленной цене, однако покупатель может в любой момент отказаться от сделки, не потеряв при этом собственный капитал.

Как купить или продать фьючерсы?

Осуществлять операции купли-продажи фьючерсов можно только в рамках фондовой, валютной или товарной биржи, поскольку такая торговля всегда должна сопровождаться посредниками. Сегодня данные транзакции можно проводить в онлайн режиме, воспользовавшись приложением на своем смартфоне.

Процесс торговли фьючерсами проходит в несколько этапов:

1. В первую очередь нужно открыть специальный инвестиционный счет. Данный счет понадобится не только для торговли фьючерсами, но также чтобы осуществлять операции по купли-продаже других инвестиционных активов.

2. Авторизоваться в мобильном приложении на смартфоне. Множество банков разрабатывают специализированные мобильные приложения, на базе которых можно осуществлять маржинальную торговлю.

3. Выбрать доступные для покупки фьючерсные контракты. Полный список вариантов будет отображаться на главной странице мобильного приложения. Трейдеру необходимо выбрать, какой именно актив он хочет приобрести во время торговой сессии и количество таких активов.

4. Подтвердить сделку. После подтверждения контракта, биржа автоматически заблокирует сумму в размере 10%-15% от цены актива и если сделка пройдет успешно, счет сразу будет разморожен.

Трейдер может приобретать и продавать фьючерсы неограниченное количество раз, однако перед оформлением каждой сделки, необходимо убедиться в собственной платежеспособности и оценить риски такого инвестирования.

Что такое гарантийное обеспечение фьючерса?

В сделках по фьючерсу, биржа выполняет не только роль посредника и торговой площадки, на которой можно осуществлять операции. Также она предоставляет гарантийное обеспечение фьючерса в случае отказа от сделки одной из сторон.

После заключения договора о покупке или продаже фьючерса, биржа автоматически блокирует определенную сумму на счету каждого контрагента (чаще всего это не более 10%-15%, редко до 40%). Эти деньги – гарантийное обеспечение, которое предоставляет биржа на случай, если сделка будет аннулирована. В таком случае залог не возвращается контрагенту, что невыгодно для обеих сторон.

Сумма гарантийного обеспечения не остается фиксированной и может меняться в зависимости от изменения стоимости активов. Решение об изменении данной суммы принимает биржа.

При оформлении фьючерса, контрагенту не обязательно иметь на брокерском счету всю сумму для покупки актива. Однако, сделка не будет считаться завершенной, если у трейдера недостаточно денег для оплаты гарантийного обеспечения.