Выберите страну
Россия
Выберите город
Выберите город
Выберите язык
Русский
Выберите страну
Выберите страну
Россия
Canada
España
México
Philippines
United States
Việt nam
Казахстан
Россия
Україна
Выберите страну
Россия
Выберите город
Выберите город

Что такое биржа?

23.04.2022
980
9 минут

Биржа — это специализированное место покупки и продажи ценных бумаг. На биржах осуществляется учет проведенных сделок, а также организация и гарантия расчетов и поставок ценных бумаг. Торговые инструменты измеряются в установленных единицах — лотах или стандартных контрактах. Их размер предусматривается установленными правилами. Юридическая биржа — это организация коммерческого характера, которая получает прибыль от сделок между продавцами и покупателями. Доход составляет комиссия, которую биржа начисляет за сопровождение сделок. Другим источником прибыли является прибыль от продажи биржевой информации.

Что такое биржа?

К основным функциям биржи можно отнести:

  • организацию и проведение биржевых торгов;

  • установление правил проведения торгов и стандартов на товары, которые реализуются через площадку;

  • разработку типовых договоров;

  • котирование;

  • арбитраж (урегулирование споров между участниками);

  • информационную деятельность;

  • предоставление гарантий участникам торгов.

Какие бывают биржи?

В зависимости от типа товаров, которые реализуются на биржах, биржи можно поделить на 3 вида:

  • фондовые биржи;

  • товарные биржи;

  • валютные биржи.

Еще можно выделить специальные фьючерсные площадки и криптовалютные биржи, которые появились с возникновением криптовалюты. Стоит отметить, что такого рода классификация не может быть фиксированной, потому что многие биржи являются универсальными и на них осуществляется реализация с различными финансовыми инструментами.

Фондовые биржи

Деятельность фондовых бирж заключается в торговле разными видами ценных бумаг. В большинстве случаев на фондовых биржах торгуют акциями — это разновидность ценных бумаг, которая предоставляет право их владельцу получать доход от деятельности компании в виде дивидендов, а также на часть в бизнесе эмитента.

Второй по популярности вид ценных бумаг — это облигации. В случае с облигациями инвестор предоставляет компании средства в долг, а компания обязуется вернуть полученные деньги через указанное время и при этом уплатить проценты. Кроме акций и облигаций, на фондовой бирже осуществляются торги и с другими ценными бумагами: паями, фьючерсами, опционами и биржевыми фондами (ETF).

Товарные биржи

На биржевых площадках данного вида проводится реализация реальных товаров и производных инструментов (фьючерсами). Это могут быть драгоценные металлы, продукция сельскохозяйственного сектора, а также полезные ископаемые. Деятельность товарной биржи осуществляется, исходя из принципа конкуренции. Это вызвано тем, что товары, которые реализуются с биржевых торгов являются легкозаменяемыми из-за своей однородности. На сегодняшний день группа биржевых товаров начисляет около сотни видов. Сюда входит промышленное и энергетическое сырье, металлы, пищевая продукция и т.д. Также товарные биржи могут быть, как универсальными, так и специализированными.

Валютные биржи

Название валютной биржи говорит само за себя — здесь торгуют валютой. Но стоит отметить, что международный рынок Forex не относится к валютным биржам — он считается внебиржевой площадкой. Этот вид бирж принято считать одним из наиболее ликвидных. Операции на валютных биржах по продаже и покупке валют осуществляются, исходя из соотношения их курсов — котировок. Изменения в котировках происходят в зависимости от экономической ситуации в странах-эмитентах и отражают покупательскую способность. На биржах такого типа происходит формирование реального курса валюты того или иного государства, включая национальной валюты Российской Федерации. Также стоит отметить, что все валютные биржи имеют статус юридических лиц и являются важными элементами инфраструктуры валютного рынка.

Кто торгует на бирже?

Основные участники биржевых торгов делятся на 3 категории:

  • Инвесторы — это юридические и физические лица, которые вкладывают свои средства в активы.

  • Эмитенты — это компании, которые привлекают инвестиции и с этой целью размещают на бирже свои ценные бумаги. В качестве эмитента может выступать не только юридическое лицо (компания), но город, государство и даже отдельные регионы. Чтобы эмитент и его ценные бумаги получили доступ для участия в торгах на бирже, ему необходимо пройти процедуру проверки.

  • Брокеры — это категория профессиональных участников торгов на биржевых площадках. В эту группу входят посредники между инвесторами и эмитентами, которые обеспечивают их взаимодействие. Для осуществления данного рода деятельности брокерам требуется получить лицензию, которая выдается Банком России.

Также среди участников биржевых торгов можно выделить доверительных управляющих и регистраторов и депозитариев.

Доверительные управляющие представляют интересы и своих клиентов-инвесторов, которые предоставили им свои средства. Их действия нацелены на приумножение доходов посредством инвестиций. Услугами доверительных управляющих пользуются те участники биржевых торгов, которые не располагают достаточным временем или опытом для отслеживания текущей ситуации на торгах и заключения договоров.

Также в рамках биржи работают регистраторы, которая занимаются ведением реестров с целью полного учета всех участников биржевых торгов. Данный вид деятельности подлежит лицензированию. Депозитарии на бирже хоть и не относятся к главным участникам, но их услуги имеют большое значение. Это компании, которые занимаются хранением и учетом ценных бумаг, благодаря чему выступают гарантами прав инвесторов.

Сколько всего в мире бирж? Какие биржи самые важные?

В 1602 году в Амстердаме была создана самая первая биржа, которая работает и на сегодняшний день. В 2000 году была проведена реорганизация и она объединилась с Брюссельской и Парижской биржами. Их объединение получило название Euronext Amsterdam.

На сегодня в мире действует не одна сотня бирж. Только фондовых насчитывается примерно 250 и надо сказать, что все они значительно отличаются в зависимости от масштабов торговли. Но самых влиятельных около 10. Самая крупная торговая площадка в мире — Нью-Йоркская фондовая биржа. Согласно статистическим данным рыночная капитализация всех эмитентов Нью-Йоркской биржи в 2020 году составила более 25 триллионов долларов.

На втором месте по этим показателям располагалась американская биржа (NASDAQ), которая специализируется на торговле акциями высокотехнологичных компаний. На третьем месте находилась японская Japan Exchange Group. Это компания-оператор нескольких бирж в Японии среди, которых самая крупной является Токийская.

Среди наиболее крупных следует выделить фондовые биржи в Лондоне, Гонконге, Шанхае, Франкфурте и Торонто. Самыми влиятельными признаны биржи в Чикаго и Нью-Йорке. Это CME Group, CME, NYMEX и COMEX. Именно их ценообразование оказывает влияние на торговлю во всем мире. Эти биржи торгуют энергоносителями, продукцией сельскохозяйственной отрасли и другими ресурсами.

Также наиболее крупным мировым оператором рынка в сфере фьючерсные контрактов является Межконтинентальная биржа. Это сеть площадок, на которых сосредотачивается около половины срочного рынка нефти и нефтепродуктов. Отдельно следует отметить Лондонскую биржу, где осуществляется реализация цветных и драгоценных металлов.

Российские биржи

Самая первая биржевая площадка в России была создана еще Петром I в 1703 году. Находилась она в Санкт-Петербурге и по количеству ценных бумаг попадала в пятерку крупнейших бирж мира того времени, но после Октябрьской революции была закрыта.

На сегодняшний день в России действует две основные биржи. Это Московская и Санкт-Петербургская. В свою очередь, Московская биржа признана основной биржевой площадкой страны. Она обладает мощной структурой и включает в себя клиринговый центр и национальный депозитарий. Образовалась она в 2011 году в последствии объединения Московской межбанковской валютной биржи и Российской торговой системы.

Московская биржа относится к категории универсальных бирж. На данной площадке проходит реализация не только акций российских участников, но и зарубежных, а также осуществляется торговля драгоценными металлами, валютой, фьючерсами и опционами. Санкт-Петербургская биржа не отличается подобными масштабами, но отличается специализацией в виде возможности осуществлять торговлю зарубежными ценными бумагами. Для российских инвесторов это стало возможностью вложиться в иностранный бизнес.

Что касается товарных бирж, то крупнейшей среди них является Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа. В рамках ее проводятся торги с нефтью, нефтепродуктами, газом, углем, сельскохозяйственной продукцией, природными минералами, а также фьючерсами на данный ряд товаров.

Кто контролирует биржи?

Процесс торговли на биржах контролируется регуляторами. В каждой стране они свои. Регуляторы осуществляют выдачу лицензий участникам рынка, чья деятельность требует лицензирования, выполняют контроль за возможными нарушениями порядка торгов, а также занимаются публикацией официальной информации.

На биржевом рынке России функции регулятора принадлежат Центробанку, а в Соединенных Штатах Америки — Комиссии по ценным бумагам и биржам. Также взаимодействия между участниками биржевых торгов регулируется законодательными актами. Основной из них — Федеральный Закон "О рынке ценных бумаг".

Как устроена торговля на бирже?

В 1980-х годах торговля на биржах перешла в электронный формат и для подачи заявки уже не надо было кричать, как раньше. С появлением интернета биржевые торги полностью перешли в онлайн. Теперь участники торгов подают заявки в специальных системах, которые принимаются другими участниками рынка. Но стоит отметить, что физически биржи не исчезли. На данный момент сохранились торговые залы, в которых размещены электронные табло и места для трейдеров.

Что касается графика работы, то у каждой биржи он свой. Так Московская биржа работает по будним дням с 10:00 до 18:50, а Санкт-Петербургская — с 10:00 до 01:45. Нью-Йоркская и Американская биржи осуществляют операции с 16:30 до 23:00 по московскому времени в летнее время и с 17:30 до 00:00, когда в Америке часы переводят на зимнее время. Выходные дни на российских биржах также отличаются. На Московской бирже торги не проводятся в государственные российские праздники и выходные, а выходные Санкт-Петербургской — соответствуют нерабочим дням Нью-Йоркской биржи.

Как зарабатывать на бирже?

Во время участия в торгах на бирже инвесторы вкладывают собственные средства с целью получения прибыли вследствие роста стоимости активов, а компании привлекают финансирования для собственного развития.

Несмотря на то, что в коротком временном промежутке большинство акций, то падают, то растут в цене, в долгосрочной перспективе их стоимость увеличивается. Как пример, S&P500 за последнее десятилетие вырос более, чем на 100%. S&P500 — это индекс, корзина которого включает в себя акции крупнейших компаний Соединенных Штатов Америки.

Заработать на бирже можно двумя способами:

  • Трейдинг. Это получение прибыли на спекуляциях ценными бумагами. Это активная деятельность на биржевом рынке, когда участники продают и покупают ценные бумаги с целью получения краткосрочной прибыли. Доход от такой стратегии может быть достаточно большим, но в то же время такая тактика очень рискованная — потери могут быть такими же значительными, как и прибыль.

  • Инвестиции. Долгосрочная стратегия, которая предполагает вложения в ценные бумаги и получение прибыли от роста их стоимости в виде дивидендов. Такая тактика менее прибыльная, но в то же время не отличается высоким уровнем риска в отличие от трейдинга. В этом случае инвесторы ориентируются на анализы финансовых показателей.

Как торговать на бирже?

Частные лица не имеют доступа к торгам на бирже. Получить такой доступ можно только с помощью посредника. Для этого необходимо открыть счет у лицензированного брокера. Деятельность биржевых брокеров регулируется Центробанком России.

Решения по сделкам инвестор принимает в самостоятельном порядке. Брокер же выполняет решения инвестора и берет за это комиссию — плату за услуги. Стоит отметить, что брокеры отличаются не только размером комиссий, которые они берут за свои услуги, но и инструментами, которые они предлагают клиентам. Так, не все брокеры предоставляют возможность торговать активами зарубежных компаний. В России оказывают услуги ряд брокеров: "Тинькофф Инвестиции", ВТБ, Сбербанк, "Альфа-Директ", "БКС Брокер" и другие.

Открыть брокерский счет можно не только у российского брокера, но и у иностранного, и получить более широкий спектр финансовых инструментов. В этом случае потребуется самостоятельно оплачивать налоги и столкнуться с высоким порогом входа и значительными расходами на комиссии и валютные переводы. После открытия брокерского счета требуется установка торгового терминала или специализированного приложения на смартфон. Далее надо будет внести желаемую сумму на счет и можно начинать участие в биржевых торгах.

Статья была полезна
Популярные статьи
Другие разделы