Что такое маржа: виды, особенности расчета

Люди, так или иначе связанные с тематикой бизнеса или финансов в целом, наверняка слышали слово маржа. Оно употребляется довольно часто, но вот смысл его понимают не все. Что же такое маржа и как ее можно использовать?

Маржа – что это?

Что такое маржа: виды, особенности расчета

В общих четах маржа – доля прибыли, вычисляемая в качестве разницы между себестоимостью определенного товара и стоимостью, по которой он продается. Несмотря на то, что понятие маржи близко к прибыли и наценке, это все же не одно и то же. Маржа означает то, как меняется стоимость товара в процессе его движения на рынке.

Простыми словами о марже

Маржа, по сути, представляет собой прибыль, накручиваемую бизнесменом относительно базовой цены товара или услуги. В наиболее общем смысле это разница в стоимости товара на различных этапах его движения на рынке – от создания до покупки конечным потребителем. Маржа может выражаться и в абсолютных денежных единицах, и в процентах.

ВАЖНО! Маржа не может превышать ста процентов. Это аксиома, которую нужно запомнить, чтобы избежать возможных проблем с партнерами и коллегами.

В быту слово «маржа» часто употребляют как синоним термину «навар» либо «гешефт». Речь идет о некоторой быстрой прибыли от выгодного соглашения. В отрасли профессиональной коммерции также имеется в виду разница между затратами и прибылью, но это касается действий либо явлений, отражающих сложные внутренние бизнес-процессы.

СПРАВКА. Слово «маржа» происходит от «margin», которое имеет множество переводов. Так, если говорить о верстке сайтов, данное слово там значит поле или отступ от находящихся рядом элементов, свободное пространство в запасе. Что-то схожее оно будет означать и в финансовой отрасли.

Маржу нередко путают с тем, что можно назвать торговой наценкой. Она также может быть выражена как в абсолютных, так и в относительных единицах. В абсолютном значении маржа с наценкой будут идентичны друг другу, а вот в относительном выражении их показатели могут отличаться. Запутаться можно именно при процентном расчете маржинальности.

К примеру, есть товар, который был куплен за 100, а продан за 300 рублей. В данном случае как наценка, так и маржа будут определяться по аналогичной формуле: от стоимости перепродажи отнимается стоимость покупки. Величина составит 200 рублей. Тут все ясно, и разобраться довольно просто.

Относительные же значения будут считаться по-разному. Расчет маржи в процентах: 300 минус 100, разделенное на 300 (и умноженное на 100 %). Торговая же наценка в процентах считается как 300 минус 100, разделенное на 100 (также умножается на 100 %). Таким образом, маржа будет составлять 66 %, в то время как торговая наценка составит 300 %. Разница ощутима, потому нужно понимать, о чем именно мы говорим – о торговой наценке либо маржинальности, так как в процентах цифры могут получаться кардинально разными.

Для чего используется это понятие?

Маржа применяется для того, чтобы рассчитать рентабельность доходов и проанализировать эффективность торговли. Каждая ниша имеет средний показатель маржи. Для оценки эффективности работы организации определяется маржинальность, и если она ниже среднего, это говорит о необходимости изменений.

Маржинальность и маржинальная торговля

Слово «маржа» нередко слышится в контексте биржевых операций. По сути, биржа – только площадка для сделок, а заработок там строится по обычному принципу – купить дешевле и продать дороже (спекуляция). Рынок «Форекс» и некоторые другие виды бирж дают возможность ведения маржинальной торговли с так называемым плечом.

На биржах делаются ставки на увеличение либо падение курса той или иной валюты. При угадывании направления движения курса прибыль будет определяться тем, насколько сильно он изменился в выбранном направлении. Тут важно своевременно закрыться, пока курс не начал двигаться в иную сторону. Прибыль будет равняться марже со сделки, то есть разнице между изначальной ценой и ценой, актуальной на момент закрытия сделки. Заработок возможен и за счет роста, и за счет падения, это не имеет особого значения.

Маржинальная торговля с плечом дает возможность хорошо заработать с небольшим депозитом. Однако риск проиграть много также имеется. Для примера, без торговли с плечом, имея на счете 10 долларов, вы можете получить прибыль лишь в несколько центов. С плечом × 100 заработок уже будет в сто раз больше. Но и проигрыш будет больше в такое же количество раз, потому новичкам не рекомендуется торговать с большим плечом – имеется риск все проиграть. Надо заметить, что рисковать в таком случае приходится лишь деньгами, что находятся на депозите. Больших потерь не будет, равно как и долгов.

Вы как бы получаете виртуальные деньги. И даже если проиграете, все равно получите со сделки прибыль, ту самую маржу, плюс сумму, которая использовалась по факту. Виртуальная же прибавка и будет виртуальной.

В случае проигрыша из принимающей участие в сделке суммы вычитается маржа. Но, имея большое плечо, вы рискуете проиграть все, причем крайне быстро. Это возможно при неправильном выборе направления курса.

Маржинальная торговля в целом может позволить существенно увеличить свой заработок, но и риск потерь с ней повышается. Для новичков не рекомендуется выбирать плечо более двух и трех. Профессионалам же можно своевременно добавлять маржинальность и оставаться на плаву даже при не самых удачных ставках, дожидаясь, пока курс будет двигаться уже в нужном направлении.

Чем маржа отличается от прибыли и наценки?

Не все понимают разницу между маржей, прибылью и наценкой. Сначала о первых двух. Маржа является разницей между ценой, за которую был куплен, и за которую был продан товар. Прибыль – итог всех операций. Организация может иметь несколько разных видов деятельности, от которых считается маржа. Финансовый же результат, вне зависимости от того, прибыль это или убыток, будет один.

Можно встретить мнение, что маржа и прибыль – одно и то же, но на практике это не так. Прибыль – конечный результат, получаемый уже после всех операций, маржа же является промежуточным результатом, полученным после продажи.

Что касается наценки, то это отношение себестоимости определенного товара к той цене, за которую его продали. Маржа – отношение полученного дохода к стоимости товара. Рассмотрим это на примере. Товар был куплен за сто рублей, затем продан за двести. Таким образом, наценка составляет 100 % (200/100). Маржа же составляет 50 % ((200 - 100)/200).

ВНИМАНИЕ! Наценка на определенные товары может составлять и 200, и 300 %, однако маржа не может превышать 100 %.

На что лучше ориентироваться: маржу или прибыль?

Маржа и прибыль являются взаимозависимыми показателями. Нельзя принимать во внимание лишь один из них. Если на основе маржи можно рассчитать предварительную прибыль, то на основе прибыли становится возможной регуляция величины маржи.

Маржа позволяет обеспечить управление многими частями бизнес-процессов, к примеру ценообразованием. Это в итоге окажет влияние на прибыль. Нельзя исключать из финансовой цепи ни один показатель, иначе можно столкнуться с печальными последствиями.

Несмотря на то, что любая организация может заявить, что итоговая ее цель – это прибыль, она не может выйти на желаемый уровень профита без расчетов потенциальной маржи.

Как ее рассчитать?

Прежде чем начинать анализ маржи, нужно учитывать следующие особенности:

  1. Маржа не равна наценке – это разные показатели.
  2. При высокой прибыли маржа не всегда будет существенной. Даже в таком случае она бывает низкой. Это будет говорить о слишком значительных затратах, которые надо уменьшить, чтобы избежать негативного влияния на бизнес.
  3. Маржа не может быть стопроцентной. Это возможно лишь в теории, если товар имеет нулевую себестоимость.
  4. Значение маржи бывает отрицательным. Это возможно в том случае, если продукция продается по цене меньше себестоимости.

Считать маржинальную прибыль рекомендовано в процентах. Это дает возможность лучше понимать динамику, в особенности в процессе составления графика.

Существует общая формула для расчета маржи. Она выглядит так:

ОЦ - СС = ПЕ (маржа)

  • ПЕ – прибыль за единицу (маржа);
  • ОЦ – цена товара, по которой он был продан;
  • СС – себестоимость товара.

Маржинальность, либо процент прибыльности считается по такой формуле:

П/ОЦ=К

  • К – процент коэффициента прибыльности;
  • П – доход, полученный за единицу товара;
  • ОЦ – цена, по которой был продан товар.

Специалисты в области экономики и маркетинга, говоря о марже, отмечают, что важно учесть разницу между такими показателями, как коэффициент прибыльности от продаж и прибыль, полученная за единицу продукции. Маржа имеет существенное значение, поскольку от нее во многом зависит ценообразование, целесообразность затрат на рекламу, а также анализ прибыльности от клиента и потенциальная общая доходность.

Виды маржи

Термин «маржа» может иметь разные определения. Значение во многом будет зависеть от того, о каком именно виде идет речь.

Валовая маржа

Под валовой маржей понимается разница между переменными расходами организации и суммарным доходом. Переменные затраты – это сырье, оплата электроэнергии, комплектующие, выплата заработных плат. Это расчетный показатель, применяемый с целью оценки эффективности действий, которые предпринимает компания.

Показатель валовой маржи, по сути, не дает никаких данных, поскольку любая компания имеет постоянные расходы, не определяющиеся качеством продукции. Они также должны быть учтены. Потому валовая маржа применяется лишь вместе с остальными показателями того, насколько эффективна работа. За счет валовой маржи можно покрыть базовые издержки организации и достичь ее прибыли.

Маржа прибыли (чистая маржа)

Маржа прибыли – это отношение полученной выручки к чистой прибыли. Данный показатель определяет то, какой размер чистого дохода можно получить с каждого рубля выручки. Этот показатель используется для того, чтобы сравнить компании, работающие в одинаковых отраслях. Если одна организация имеет более высокую маржу прибыли, нежели вторая, это значит, что ресурсы первой задействуются более рационально.

Банковская процентная маржа

Этот вид маржи определяет отношение между процентными ставками на кредиты и вклады. Если кредитная организация получает финансы за рубежом, а выдает займы у нас, процентной маржей будет разница между кредитной ставкой в иностранном банке и ставкой внутреннего кредита.

По банковской процентной марже определяется эффективность деятельности банков. Большинство финансовых организаций получают основную прибыль именно с кредитов. Соответственно, чем дешевле им удалось получить деньги и чем дороже отдать их, тем лучше работа.

Гарантийная маржа

Под гарантийной маржей понимается минимальное количество средств на счету инвестора, дающих ему возможность вести торговлю. Многие из трейдеров, занимающихся спекуляцией, используют для торговли не только свои деньги. Они часто берут средства брокеров с целью увеличения прибыли. В данном случае речь идет о маржинальной торговле либо торговле с плечом.

Гарантийной маржей также может называться разница между ценой залога и величиной кредита. Банки часто выдают кредиты под какой-либо залог. Однако они не только специально занижают его сумму, но и дают в долг меньшую сумму. Цель этого действия – максимально быстро продать залог и компенсировать недостающую сумму за кредит.

Маржа платежеспособности

Эта маржа отражает отношение активов и обязательств страховщика. Показатель применяется при расчетах того, насколько эффективно работает страховая компания. Под активами страховщика понимаются вырученные за страховку средства и личный капитал компании. Обязательства же представляют собой сумму всех договоров страхования.

Фронт-маржа

Фронт-маржа – это разница между прибылью и себестоимостью определенного товара. Данное понятие используется в торговле, когда возникает надобность посчитать, какое количество прибыли будет получено за каждую из продаж. В области розничной продажи это значение обычно составляет 10–40 % с учетом ниши. Для супермаркетов показатель обычно 30–35 %, небольших магазинов – 20–28 %.

Бэк-маржа

Под бэк-маржей понимаются бонусы, получаемые торговой организацией от поставщиков. Бонусы для расчета могут быть следующими:

  1. Штрафы, возлагаемые при нарушении условий контракта.
  2. Начисление за продажу товара.
  3. Взносы за принятие участия в рекламной кампании.

ВАЖНО! В соответствии с законодательством сумма бонусов, которые магазин может получить от поставщиков, не может быть более чем 5 % от цены полученной продукции.

Свободная маржа

Свободная маржа – это те деньги, которые трейдер не применяет с целью обеспечения сделок, и которые могут использоваться для торговли. На биржах часто торгуют с кредитным плечом. Для того чтобы у трейдера была возможность оплаты долга в случае проблем с курсом, брокером определяется так называемая сумма обеспечения. Это уровень актива, достигнув которого трейдер уйдет в отрицательный баланс лицевого счета, активы будут проданы, а финансы списаны со счета.

Для предотвращения этого трейдерами ставится стоп-линия, при достижении которой активы будут проданы. Обычно она составляет 20–30 % от нынешней цены. И чтобы обеспечить эту линию, не требуются все средства на счете, соответственно, можно торговать и на остальные. Оставшиеся деньги – это и есть свободная маржа.

Вариационная маржа

Тут речь идет о сумме, полученной трейдерами при каждом изменении цены фьючерса на бирже. Если значение этой маржи будет положительным, то в результате торговой сессии трейдером будет получена прибыль. При отрицательном показателе будет убыток, который с трейдера спишется клиринговой организацией.

Маржа в торговле

В сфере торговли под маржей понимается отношение цены, за которую был куплен товар, к цене, за которую он был продан. Данный показатель применяется для определения рентабельности и анализа результативности торговли. Каждая ниша имеет средний показатель маржи, и если у конкретной торговой точки это значение ниже усредненного, стоит что-то улучшить.

Маржа в банковской сфере

В банковской отрасли понятие маржи будет более обширным. Оно представляет собой разницу:

  • между ставками по кредитам и депозитам – процентная маржа;
  • ставками по кредитам для конкретных заемщиков;
  • ставками по активным и пассивным банковским операциям.

С целью оценки того, какова эффективность работы банка, применяется банковская процентная маржа. В мировой экономике ее средний показатель составляет 3,2–4,6 %. В РФ этот показатель существенно больше и составляет 6 %.

Маржа в инвестициях

Понятие маржи в сфере инвестиций применяется в двух направлениях. Маржа безопасности – это показатель цен, выбранный инвестором для приобретения акций. Более простым языком можно сказать, что это процент от реальной цены ценной бумаги, при котором она может быть куплена.

На примере это выглядит так: инвестор понимает, что реальная цена акций – 100 долларов, а маржа безопасности равна пятидесяти процентам. При падении акций до 50 долларов или еще ниже он делает их покупку.

Второе значение инвестиционной маржи – это торговое плечо, которое трейдер использует для торговли. То есть это кредит, получаемый от брокера, который можно использовать для покупки ценных бумаг. Маржа может составлять и 1 к 100 и 1 к 1000. Это позволяет трейдеру хорошо заработать даже с минимумом стартового капитала.

Таким образом, маржа – это важный показатель во многих сферах. Ее используют для оценки эффективности функционирования той или иной компании. Считается, что чем выше маржа, тем лучше.


17.04.2020 11:53154
Назад
Последнее
Категории