Рентабельность компании. Виды и способы расчёта

Польза расчёта рентабельности

Рентабельность — это экономический показатель, отражающий эффективность использования ресурсов: сырья, кадров, денежных средств и других материальных и нематериальных активов. Коэффициент рассчитывается как по отдельному активу, так и по всей организации. Каждый владелец компании, её возможный или активный инвестор имеют интерес к получению правдивых сведений об эффективности её деятельности.

Оценку рентабельности проводят, чтобы:

  • получить прогнозированный уровень прибыли;
  • провести сравнение предприятия с конкурентами;
  • предугадать инвестиционный доход.

Внимание! Рентабельность организации определяют при планировании продажи компании. Деятельность, приносящая больше прибыли, нежели требующая затрат, стоит дороже.

Экономический смысл

Рентабельность компании. Виды и способы расчёта

Рентабельность является относительным показателем, дающим понимание о доходе в процентном эквиваленте в ситуации с инвестициями. Также о нормативах прибыли, если речь идёт о выручке.

Коэффициент даёт возможность провести сравнение продуктов, предприятий, филиалов. Помогает принимать объективное и рациональное решение об инвестициях в случае сравнения со ставкой банка и прочими подобными вариантами инвестора.

Функция показателя проста – сравнить объём получаемой пользы с базовым значением, результативность которого подразумевается оценивать. Под пользой понимается чистая, валовая и операционная прибыль, EBITDA в соответствии с базой. Помимо этого, числитель должен содержать величину, относимую к соответствующей базе, это позволит рассчитать рентабельность продаж единичного товара, сравнив выручку с прибылью лишь по нему. Для этого заранее вычитаются прямые затраты на производство такого товара.

Процесс расчёта рентабельности

Имеется индекс рентабельности, показывающий уровень эффективности использования активов. Это отношение прибыли к активам, вложенным для её получения. Индекс выражается в определённой величине прибыли, заработанной на единицу вложений или в процентном эквиваленте.

К примеру, предприятие занимается производством творога. Один литр молока — 10 р., а 1 кг творога — 160 р. 10 л молока дают 1 кг творога. Из 1 л молока можно произвести 100 г творога, стоимость которого составит 16 р. В результате прибыль от 1 л молока — 6 р. = 16 р. − 10 р.

Рентабельность ресурса «молоко» рассчитывается путём деления прибыли на его цену: 6 / 10 = 0,6 или 60 %.

Другое предприятие занимается производством мороженого. Один килограмм мороженого — 300 р. Чтобы его произвести, требуется 30 л молока по аналогичной стоимости — 10 р./л. Один литр молока даёт 50 г мороженого, стоимость которого составит 15 р. В итоге прибыль от 1 л молока — 5 р. = 15 р. - 10 р.

При производстве мороженого рентабельность ресурса «молоко»: 5 / 5 = 1, или 100 %.

На основании расчётов видно, что эффективность ресурсов при изготовлении мороженого больше, нежели при изготовлении творога — 100 % > 60 %.

Внимание! Индекс рентабельности выражается ещё в объёме израсходованных ресурсов, необходимых для получения фиксированной суммы прибыли. К примеру, для получения 1 р. прибыли при производстве творога придётся израсходовать 330 мл молока, а мороженого — 200 мл.

Общая формула расчёта

Расчёт показателя рентабельности изделий проводят как по всему предприятию, так и по отдельным видам продуктов.

Обобщённая формула для расчёта рентабельности включает следующие составляющие:

Rпр = Пр / Сс × 100,

здесь:

Rпр — рентабельность изделий;

Пр — прибыль;

Сс — себестоимость.

Но, учитывая назначение оценки рентабельности изделий, её расчёт можно проводить:

  • по чистой прибыли или по прибыли от реализации;
  • полной себестоимости изделий или лишь по производственной.

В зависимости от этих показателей конечная формула расчёта будет отличаться.

Внимание! Различные отрасли имеют собственный норматив рентабельности ресурсов. В строительной, транспортной или энергетической деятельности максимальный показатель — 10 %. Это в несколько раз меньше, нежели в торговле или сфере услуг, где показатель рентабельности находится в диапазоне 50–100 % и более.

Порог рентабельности

Порог рентабельности является границей, отделяющей доходную деятельность от убыточной, точкой, когда прибыль организации компенсирует её переменные и фиксированные издержки. Вложения, в случае с инвестициями, либо себестоимость – при изготовлении изделий. К порогу рентабельности часто применяется определение «точка безубыточности».

Разновидности показателей рентабельности

Для оценки эффективности деятельности предприятия применяется ряд коэффициентов рентабельности. Расчёт каждого из них проводится отношением чистой прибыли к переменной составляющей:

  1. К средствам — рентабельность активов (ROA).
  2. К выручке — рентабельность продаж (ROS).
  3. К основным ресурсам — рентабельность основных средств (ROFA).
  4. К вложенным денежным средствам — рентабельность инвестиций (ROI).
  5. К личному капиталу — рентабельность капитала (ROE).

Иными словами, коэффициент рентабельности выражается в прибыли, разделённой на величину, оценку рентабельности которой хотят провести.

Коэффициент основной деятельности

Для анализа заработка прибыли и полной эффективности предприятия применяют условные показатели. Основным из них является простой и понятный показатель рентабельности.

Благодаря рентабельности деятельности проводят сравнение величины заработанной прибыли с ресурсами, затраченными на изготовление ведущего типа изделий. Рентабельность основной деятельности – фундаментальный норматив в экономическом анализе, при помощи которого определяется результативность деятельности предприятий.

Формула рентабельности выражается в отношении прибыли от основного вида деятельности к расходам, необходимым для производства изделий:

Род = Пр/(С+Р) *100 %

где:

Род — рентабельность ведущего направления деятельности;

Пр — полученная прибыль от производства;

С — себестоимость произведённых изделий;

Р — затраты организации.

Рентабельность повышается при уменьшении уровня расходов для получения определённого размера прибыли. При таком соотношении показателей эффективность деятельности компании будет повышаться.

Повышение значения рентабельности основной деятельности свидетельствует о некоторых факторах:

  • снижении себестоимости изделий;
  • увеличении качества изделий;
  • росте массы прибыли.

Уменьшение величины рентабельности деятельности подтверждает следующие моменты:

  • ухудшение использования основных и оборотных ресурсов;
  • падение качества изделий;
  • рост себестоимости.

Коэффициент внутренней нормы

Показатель внутренней нормы рентабельности (IRR) отражает максимальную цену привлекаемого капитала, которая позволяет инвестиционной программе оставаться прибыльной. Проще говоря, это средняя доходность на вложенный капитал, которую обеспечивает эта инвестиционная программа. Выгода инвестиций в эту модель равняется эффективности вложения под IRR процентов в определённый денежный актив с равномерной прибылью.

Расчёт величины проводится в виде значения ставки дисконтирования, при которой NPV = 0.

Чаще всего показатели IRR определяют графическими способами, построением графика зависимости NPV от ставки дисконтирования или посредством специальных программ.

Внимание! В Microsoft Excel расчёт значения IRR проводят при помощи функции = ВНДОХ().

Из уравнения NPV = 0 не всегда выводится корректное значение IRR, поскольку при конкретных показателях финансовых потоков это уравнение может не предполагать наличие решений либо их может быть несколько. При таких обстоятельствах IRR модели считают неопределённым. Для исключения подобных трудностей порой применяется модифицированный внутренний норматив рентабельности, несмотря на то, что этот индекс менее популярен, нежели IRR.

Коэффициент рентабельности активов (ROA)

Расчёт величины ROA проводят для оценки эффективности использования ресурсов предприятия — зданий, оборудования, сырья, денежных средств и их прибыльности.

В случае показателя рентабельности ресурсов ниже нуля компания считается убыточной. При повышении ROA эффективность предприятия растёт, что свидетельствует о правильном использовании собственных активов.

Формула расчёта ROA выражается отношением чистой прибыли за конкретный промежуток времени к цене активов.

ROA = П / ЦА × 100 %,

здесь:

П — прибыль за определённый промежуток;

ЦА — средняя стоимость ресурсов, размещённых на балансе в этот же период.

Коэффициент рентабельности продаж (ROS)

Значение рентабельности продаж показывает долю чистой прибыли среди общей выручки предприятия.

В процессе расчёта индекса взамен чистой прибыли допускается использование валовой прибыли либо прибыли до перечисления налоговых взносов и кредитных процентов. Название таких показателей будет соответствующее — показатель рентабельности продаж по валовой прибыли и показатель операционной рентабельности.

Формула расчёта ROS — это отношение прибыли к выручке.

ROS = П / В × 100 %,

здесь:

П — прибыль;

В — выручка.

Коэффициент рентабельности основных производственных фондов (ROFA)

Основные производственные фонды состоят из активов, используемых компанией с целью изготовления продукции либо услуг и не расходуемых в процессе, а лишь изнашиваемых. К примеру: строения, инструменты, электрические кабели, транспорт. Величина отражает выгоду от применения основных ресурсов, участвующих в производственном процессе изготовления изделия или услуги.

Расчёт ROFA — это отношение чистой прибыли к цене основных активов.

ROFA = П / Цс × 100 %,

тут:

П — чистая прибыль предприятия за определённое время;

Цс — цена основных активов организации.

Коэффициент рентабельности оборотных активов (RCA)

Оборотными активами компании выступают средства, используемые ей для изготовления изделий или услуг, но в отличие от основных фондов расходуемых в полном объёме. К таким ресурсам относятся: денежные средства на счётах организации, материалы, готовая продукция в складских помещениях.

Внимание! Коэффициент RCA отражает, насколько правильно используются оборотные активы в компании.

Формула расчёта RCA выражается отношением чистой прибыли к оборотным ресурсам.

RCA = П / Цо × 100 %,

здесь:

П — чистая прибыль за конкретный промежуток времени;

Цо — цена оборотных ресурсов, использованных в процессе изготовления изделия либо услуги за этот же период.

Коэффициент рентабельности капитала (ROE)

Значение рентабельности капитала говорит о степени отдачи денег, которые были вложены в организацию. К вложениям относятся лишь уставный или акционерный капитал.

Внимание! Для оценки эффективности применения личных средств вместе с привлечёнными используется коэффициент рентабельности задействованного капитала — ROCE. Значение даёт понимание об общем доходе предприятия.

ROЕ соотносят не только с идентичными величинами иных предприятий, но и с иными формами вложений. К примеру, с процентами по депозитам в банке для определения выгодности инвестирования в бизнес.

Расчёт рентабельности капитала выглядит как отношение чистой прибыли к капиталу организации вместе с резервами.

ROE = П / К × 100 %,

здесь:

П — прибыль;

К — капитал.

Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI)

Индекс ROI является альтернативой рентабельности капитала, однако его оценка проводится для любого вида инвестиций: депозитов в банке, биржевых активов и прочих финансовых инструментов. Показатель выражает уровень доходности вложений.

Оценка ROI проводится по формуле отношения инвестиционного дохода к стоимости вложений.

ROI = П / Ци × 100 %,

тут:

П — прибыль;

Ци — стоимость инвестиций.

Коэффициент производственной рентабельности

Рентабельность производства является отношением чистой прибыли к цене основных фондов и оборотных активов. То есть это значение даёт понимание общей эффективности работы предприятия.

Организации многопрофильного направления деятельности ведут оценку рентабельности каждого вида производства в отдельности. Кроме того, допускается вычисление коэффициента производства по отдельному виду изделий или по работе определённой зоны производства, к примеру цеха.

Оценка рентабельности производства проводится на основании этой формулы:

Rпр = П / (Цс + Цо) × 100 %,

здесь:

П — прибыль;

Цс — цена основных фондов предприятия;

Цо — цена оборотных ресурсов, включая амортизацию и износ.

Коэффициент рентабельности проекта

Рентабельность проекта — это не показатель работающего производства, а лишь оценка выгодности вложений в новую бизнес-модель.

Внимание! Коэффициент рентабельности проекта показывает отношение прогнозируемой прибыли ко всем необходимым для открытия этого бизнеса расходам.

Индекс рассчитывается не только собственниками бизнеса, но и инвесторами — для понимания выгодности вложения денег в данную модель.

Для оценки рентабельности проекта имеется две формулы.

Отношение стоимости бизнес-проекта к вложениям в неё.

Rп = Сб / Ци,

где:

Сб — конечная цена проекта;

Ци — размер инвестиций.

Отношение чистой прибыли, включая амортизацию, к вложениям в открытие бизнеса.

Rп = (П + А) / Ци,

где:

П — чистая прибыль;

А — амортизационные расходы;

Ци — расходы.

Коэффициент рентабельности затрат

Рентабельность затрат — это значение, показывающее объём заработанного дохода с одного израсходованного рубля. Оценка проводится в виде отношения чистой прибыли к совокупному размеру издержек на изготовление и продажу изделий.

Внимание! Индекс может использоваться по всему предприятию или по его отдельным участкам.

Коэффициент выводится путём деления чистой прибыли на совокупность уже затраченных и учтённых ресурсов.

Часто бухгалтерский учёт определяет лишь часть расходов в качестве формирующих прибыль. В связи с этим то, что в отчётности обозначено в статье «расходы», часто разнится с фактическими денежными потоками. Согласно этому, при расчёте показателя рентабельности затрат прибыль сравнивают только с теми издержками, которые отмечены в бухгалтерском учёте в качестве формирующих прибыль.

Критерии такой оценки определяет принятая в компании учётная политика, а совокупность декапитализированных затрат может отличаться в зависимости от направления деятельности.

Факторный анализ

Факторный анализ — это анализ воздействия на итог определённых величин с выявлением количественного уровня воздействия каждой из них.

Финансовый анализ изучает воздействие на прибыль или убыток компании внешних и внутренних факторов.

Внешние:

  • природно-климатические условия;
  • стоимость ресурсов;
  • спрос;
  • конкуренция;
  • экономическая ситуация в стране;
  • санкции;
  • государственное регулирование деятельности.

Внутренние:

  • объёмы и качество продукции;
  • маркетинговые и рекламные кампании;
  • производительность труда, умения и навыки персонала;
  • ценообразование и финансовая политика организации;
  • деловая репутация предприятия;
  • логистика: снабжение, хранение и реализация продукции;
  • состояние основных фондов.

Кроме этого, финансовая оценка предусматривает факторный анализ рентабельности применения личного капитала по формуле Дюпона.

Этот анализ делит рентабельность личного капитала на три составляющие:

  1. Рентабельность продаж — по чистой прибыли.
  2. Выгодность применения всех средств — оборачиваемость активов.
  3. Состав капитала — отношение средств к собственному капиталу.

Внимание! Факторный анализ применяется не только к анализу прибыли или рентабельности. Большинство финансовых показателей допустимо разложить на несколько элементов и провести анализ воздействия каждой единицы.

Низкий показатель рентабельности продукции — сигнал для ИФНС

Коэффициент рентабельности изделий — один из параметров анализа возможности включения в план налоговой проверки, предусмотренной приказом ИФНС РФ от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@.

Важно! Критическое отклонение показателя от средней отраслевой нормы — более 10 %. Ознакомиться с нормами по отраслям можно в приложении 4 к приказу ИФНС РФ от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@ на сайте.

Такое значение служит сигналом налоговой инспекции для постановки компании на учёт.

Пути повышения рентабельности

Когда значение рентабельности низкое или вовсе отрицательное и не устраивает владельцев и инвесторов бизнеса, можно воспользоваться следующими способами повышения эффективности деятельности:

  1. Увеличение производительности. За счёт покупки нового или усовершенствования действующего оборудования наращиваются объёмы производства и повышается прибыль. Использование современных технологий в оборудовании повышает производительность труда и экономит трудовые ресурсы.
  2. Совершенствование качества продукции. Это способствует росту потребительского спроса и увеличению объёмов продаж.
  3. Сокращение издержек на изготовление продукции. Требуется разыскать поставщиков, готовых поставлять сырьё или продукцию для перепродажи на выгодных условиях. Снижение себестоимости не должно сказаться на качестве продукции.
  4. Разработка и улучшение маркетинговой политики фирмы. Успешная маркетинговая схема существенно улучшает жизнь организации, а также привлекает множество клиентов. К примеру, компания Coca-cola установила автомат с газировкой, который просил его обнять, за это действие человек получал бесплатную банку напитка. Подобная маркетинговая акция повышает лояльность потребителей к фирме, приносит хорошую прибыль и повышает значение рентабельности.

Внимание! Инструментами продвижения и рекламы могут выступать акции, конкурсы, бесплатная раздача образцов продукта. Допускается использование соцсетей или баннеров, создание узнаваемого торгового бренда.


06.05.2020 12:32162
Назад
Последнее
Категории