Что такое рентабельность

Рентабельность – это один из показателей экономической эффективности бизнеса. Это целый комплекс параметров, которые отражают степень эффективности применения трудовых, материальных и прочих ресурсов. Если правильно рассчитывать рентабельность бизнес-проектов, то можно создать успешный бизнес и привлечь инвесторов в свое дело.

Что такое рентабельность?

Что такое рентабельность

Если выражаться доступным языком, то рентабельность – это отношение прибыли, которую даёт бизнес, к затраченным ресурсам. Этот показатель дает понять, насколько оправдывают себя затраты на все производство и на бизнес в целом. Для тех, кто хочет в конкретный бизнес инвестировать свои средства, на первом месте стоит вопрос изучения рентабельности. Это относительный показатель, который измеряется в процентах. Показатель должен всегда отличаться положительным балансом. Если параметры отрицательные или нулевые – бизнес стоит или приносит много убытков. В таком случае необходима или реконструкция, или полный отказ от данного проекта. Возможно, следует объявить предприятие банкротом или перепродать, но по низкой цене.

У исследуемого параметра есть несколько коэффициентов. К ним относятся:

  • общий;
  • продаж;
  • активов;
  • производства;
  • продукции.

Условно все показатели делятся на две группы: рентабельность продаж и рентабельность активов.

Зачем рассчитывать рентабельность?

Рассчитывать данный показатель необходимо по нескольким причинам:

  1. Легче спрогнозировать прибыль, чтобы была возможность дальнейшего развития бизнеса.
  2. Предсказать доходность инвестиций и их эффективность, а также привлечь выгодными условиями новых инвесторов, надеющихся получить прибыль в будущем от своих вложений. Но убедить таких инвесторов на долгосрочное сотрудничество можно только с высоким уровнем рентабельности бизнеса.
  3. Сравнить бизнес с конкурентами и повлиять на его дальнейшее развитие, если показатели рентабельности будут резко отличаться от таковых у конкурентов в этой же сфере бизнеса.

Понадобится данный параметр и для тех предпринимателей, которые собрались перепродавать свой бизнес. Чем выше рентабельность предприятия, тем дороже его можно продать. Хотя опыт показывает, что бизнес с высокими показателями продают редко. Но предприятие с отрицательными параметрами может уйти по слишком низкой цене, хотя грамотное управление в будущем поможет поднять рентабельность в несколько раз. Такие случаи в разных отраслях бизнеса не редкость.

Как рассчитывается рентабельность?

Расчет рентабельности зависит от конкретного параметра, который стоит на изучении. Можно подсчитать рентабельность всей компании или конкретного актива. При подсчете только частичных показателей по результатам можно найти «слабое звено», которое влияет отрицательно на весь бизнес. Грамотные предприниматели регулярно пользуются такими расчетами. Главный необходимый показатель при расчете рентабельности – голый доход, хотя в некоторых случаях используется валовая прибыль или показатель до оплаты налоговых обязательств. Чем он выше, тем выше результат и привлекательней для инвесторов бизнес.

Данные для расчета рентабельности активов и капитала

Для расчета параметра активов необходимо знать отношение чистой прибыли к активам. Для расчета того же показателя по капиталу необходимо соотношение чистой прибыли к капиталу. Это как и свой капитал, так и сторонние внесенные инвестиции. Этот показатель дает понять, с какой отдачей работают деньги, вложенные в данное дело.

Все данные можно взять из отчетов бухгалтерии, которая, помимо прочего, представляет данные не только за текущий период, но и за два предыдущих. Это позволяет провести анализ изменения рентабельности компании и продуктивности бизнеса во времени. Чем точнее будут цифры в бухгалтерском отчете, тем ближе к истине получится итог. Чаще всего используются два основных вида отчетности:

  • баланс предприятия;
  • отчет о финансовых результатах.

Важно! Отчетность всех российских компаний можно найти в специальной базе Росстата или различных сервисах по проверке контрагентов. Большинство крупнейших агентов рынка выкладывают свою отчетность в общий доступ на официальных сайтах.

Общий коэффициент рентабельности

Имеется общий коэффициент рентабельности. Он указывает, действенно ли применяются все активы и ресурсы на предприятии или в конкретном бизнесе. Этот важный показатель подсчитывается по отношению полученной прибыли к используемым средствам, которые затрачены. Параметр может выражаться в конкретной величине или в процентах. Его результат способен слегка искажать общую оценку и не давать деталей, но в любом случае можно по формуле увидеть, в плюсе или в минусе предприниматель.

Пример. Завод делает сметану. Литр сырья для этого стоит примерно 4 рубля. Литр произведенной сметаны – 70 рублей. На один литр сметаны необходимо потратить 10 литров молока. Это означает, что из литра молока можно произвести 100 мл сметаны. 100 мл сметаны стоит 7 рублей. Литр молока – 4 рубля. Доход с одного литра молока равен 7 − 4 = 3 рубля. Рентабельность рассчитать просто: поделить доход с ресурса на его закупочную стоимость 3 : 4 = 0.75 или 75 %.

Также коэффициент можно рассчитывать в количестве потраченных ресурсов. В нашем примере, чтобы извлечь прибыль в 1 рубль, необходимо потратить 330 мл сырья (молока).

Чем выше процент и чем меньше ресурсов необходимо потратить на зарабатывание 1 рубля, тем выше рентабельность производства. Именно поэтому любой бизнесмен старается повысить свою прибыль и при этом уменьшить вложения в производство. Это два основных направления, по которым двигается успешное предприятие.

Уровень рентабельности предприятия

Чтобы рассчитать показатель рентабельности компания, следует понимать, что в ее работе используется множество ресурсов. Поэтому необходимо рассчитывать интересующий показатель по каждому ресурсу отдельно.

Формула проста Р = П / Х × 100 %.

В этой модели расчета П – прибыль в чистом виде, а Х – тот показатель или ресурс, по которому происходит подсчет.

Важно! Использование каждого ресурса в бизнесе должно быть целесообразным.

После оценки всех ресурсов можно исправить их использование, особенно тех, которые являются неэффективными и снижают общий показатель.

Порог рентабельности

Это уровень минимальной прибыли, которая покрывает затраты. Для инвестиций это уровень вложений, а для производства – себестоимость товара. При этом чаще, чем порог рентабельности, используют другой термин – «точка безубыточности».

Виды показателей

Каждую из разновидностей доходности предприятия, указывающих на его эффективность, рассчитывают по разному, и он имеют разное значение для тех, кто оценивает бизнес. Есть несколько основных видов рентабельности, за которыми должен следить предприниматель.

Рентабельность активов (ROA)

Может рассчитываться по отдельным активам. Необходима для того, чтобы понять, насколько в бизнесе эффективно применяются те или иные виды активов: сырье, здание, оборудование, деньги, работники.

Если показатель ROA ниже нуля – бизнес убыточный.

  • Формула расчета = П / ЦА × 100 %.

П – это прибыль бизнеса за интересующий период деятельности компании.

ЦА – средняя стоимость активов, находящихся в этот же период на балансе.

Рентабельность продаж (ROS)

Согласно этому параметру можно подсчитать долю чистой прибыли по отношению ко всей выручке предприятия. В зависимости от конкретной ситуации при расчетах вместо чистой прибыли могут брать показатели валового дохода или прибыли до уплаты налогов.

  • ROS рассчитывается по следующей формуле: П / В × 100 %

П – прибыль.

В – выручка предприятия.

Показатель указывает, насколько предприятие может контролировать издержки. С помощью ROS оценивают операционную эффективность компании.

Рентабельность основных производственных фондов (ROFA)

Основные производственные фонды есть в каждом бизнесе. Это те активы, которые применяются при производстве товаров, услуг, но при этом они не расходуются, а лишь изнашиваются. В таком случае рентабельность считается так же:

  • чистая прибыль делится на стоимость основных активов компании и умножается на 100 %.

Рентабельность оборотных активов (RCA)

Оборотными называют те ресурсы и активы, которые используются при произведении товара, но полностью расходуются предприятием. К ним относятся: деньги на счетах фирмы, товар на складе, сырье.

Формула аналогична предыдущим:

  • необходимо чистую прибыль поделить на стоимость оборотных активов за определенный период времени и полученный результат умножить на 100 %.

Рентабельность капитала (ROE)

Это показатель для тех, кого интересует, с какой отдачей работают деньги в данном проекте. Вложениями в данном случае считается лишь уставный или акционерный капитал. Получившиеся показатели необходимо сравнить как с аналогичными цифрами у конкурентов, так и с полученными от других инвестиций. Если сравнивать с процентами по банковским вкладам, можно понять, стоит ли вкладываться в этот конкретный проект.

  • Рассчитывается как отношение чистой прибыли бизнеса к капиталу фирмы, включая все резервы.

Рентабельность инвестиций (ROI)

Эти показатели аналогичны показателям рентабельности капитала, но рассчитываются они исключительно для сторонних вложений. При этом в расчет необходимо брать все виды вкладов: банковские, биржевые операции и прочее. Доходность инвестиций тем выше, чем выше показатель рентабельности.

  • Находится показатель с использованием формулы ROI = П / Ци × 100 %, в которой:
    • П – прибыль за определенный срок от производства;
    • ЦИ – цена инвестиций за рассматриваемый срок.

Внимание! Больше всего именно этот параметр интересует потенциальных инвесторов, а также покупателей бизнеса, поскольку показывает, насколько эффективно вкладывать средства в данный проект.

Рентабельность производства

Это общий показатель, в котором сразу участвуют и оборотные активы и основные активы производства. Именно этот показатель по итогу является сигналом эффективности или неэффективности производства. Данную разновидность можно подсчитать не только для всего предприятия, но и для отдельной цепи или участка производства, а также для каждого вида продукции, если их несколько.

Формула расчета рентабельности производства: Rпр = П / (Цс + Цо) × 100 %.

  • П – чистая прибыль за конкретный период времени, а также по интересующим параметрам;
  • ЦС – стоимость основных фондов компании;
  • ЦО – цена оборотных активов.

Важно! Стоимость основного фонда выражается с учетом амортизации и показателей износа.

Рентабельность проекта

Проект – это еще не работающее предприятие, и правильно оценить рентабельность в данном случае очень важно. Это не точный показатель, поскольку прибыль берется примерная, сколько ее предполагается. Поэтому траты на запуск бизнес-проекта можно подсчитать неверно.

Формула подсчета: Rп = Сб / Ци, где

  • СБ – конечная цена проекта;
  • ЦИ – предполагаемая стоимость запуска.

Существует и другая формула для подсчета результативности будущего бизнеса:

  • Rп = (П + А) / Ци.

В этом подсчете:

  • П – чистая прибыль;
  • А – амортизация;
  • ЦИ – затраты на запуск.

Наиболее важно такой расчет сделать начинающим бизнесменам, желательно с привлечением специалистов. Это значительно снизит риски оказаться в убыточном бизнесе. Инвесторы тоже используют эту формулу, чтобы не вкладывать деньги в изначально провальный проект.

Коэффициент рентабельности продукции

Если предприятие выпускает сразу несколько разновидностей продукции, то с помощью такого расчета можно отделять наиболее рентабельные от менее доходных позиций. Здесь немаловажную роль играет себестоимость продукции, включая все затраченные на ее изготовление ресурсы.

  • По формуле коэффициент рентабельности продукции – соотношение прибыли от производства данной продукции к ее себестоимости.

Формула Дюпона

Это распространенный метод, помогающий экономистам, инвесторам и предпринимателям оценить прибыльность и рентабельность бизнеса. Если говорить о факторном анализе, то это основная методика анализа. Популярностью он пользуется из-за своей простоты. Использовать его может даже не профессиональный экономист, а просто инвестор или предприниматель, которому хочется выгодно вложить деньги и не потерять свои инвестиции. Но есть у этой формулы и недостатки. Один из них – недостоверность данных, которые берутся из бухгалтерских отчетов и могут содержать неподтвержденную информацию о финансовом состоянии дел на предприятии.

Суть метода очень проста: непосредственно рентабельность раскладывают на разные показатели, которые указывают на состояние разных сфер компании. Так проще выяснить, в каких позициях предприятие требует корректировки.

Существует несколько моделей формулы Дюпона:

  1. Двухфакторная модель. Для расчета по такой модели нужны показатели двух факторов: оборотность активов и рентабельность продаж. Выглядит формула следующим образом: R активов = R продаж * К оа. Рентабельность продаж следует умножить на коэффициент оборотности активов.
  2. Трехфакторная модель по Дюпону применяется чаще, и с ее использованием можно оценить финансовую, инвестиционную, операционную деятельность и ее влияние на рентабельность компании.

Норма чистой прибыли

Норма чистой прибыли или, как ее еще называют, рентабельность по чистой прибыли – это параметры чистой прибыли или убытка на рубль выручки. Рассчитать норму чистой прибыли можно как соотношение чистой прибыли к выручке. Показатель умножается на 100 и получается процентный параметр. В теории точного показателя, который бы считался нормой, не существует. В первую очередь он зависит от отрасли и от производимой продукции.

Также есть внешние факторы, которые влияют на этот процесс, поэтому даже внутри одного предприятия показатель нормы чистой прибыли может колебаться. Важно понимать, что для того, чтобы бизнес хоть как-то держался на плаву, важно, чтобы показатель не был отрицательным или был выше 0. В противном случае бизнес считается убыточным и необходимо пересматривать всю стратегию работы.

Как повысить рентабельность?

Поскольку рентабельность – это соотношение чистой прибыли к любому из необходимых показателей, в зависимости от системы расчетов и от нужного коэффициента, то в первую очередь для повышения рентабельности, необходимо увеличивать количество чистой прибыли. Это можно сделать несколькими способами:

  • привлечь клиентов;
  • вложить деньги в рекламу;
  • улучшить качество продукции.

Но можно повысить рентабельность за счет снижения знаменателя. Это означает, что предприятию необходимо снизить расходы, цену активов, вкладываемый капитал и инвестиции.

При росте спроса на товар конкретного производителя вырастают продажи, а значит, чистая прибыль. Это всегда ведет к повышению показателей рентабельности предприятия. Чем рентабельнее предприятие, тем в итоге ему проще развиваться. Высокие показатели помогут привлечь инвестиции, поскольку их можно обосновать расчетами. Особенно это важно для инвесторов со стороны, которые желают получить от своих капиталов прибыль в будущем.

Показатели рентабельности не всегда в точности отражают уровень развития предприятия и его работу. Если инвестиции долгосрочные, то показатели рентабельности, скорее всего, будут низкими. В такой ситуации важно проводить пересчет и делать временной анализ, чтобы видеть динамику изменений. Только тогда можно будет сделать объективные выводы об эффективности инвестиций. При использовании в формулах стоимости активов важно учитывать, что они меняются с течением времени.


15.04.2020 07:44153
Назад
Последнее
Категории