Девальвация: что это и как она влияет на экономику страны

Курс национальной валюты не остается постоянно на одной отметке: он может понижаться или повышаться относительно иностранных валют. Эта мера используется Центральным банком для урегулирования экономической политики в стране.

Что такое девальвация?

Девальвация: что это и как она влияет на экономику страны

Девальвация — это официальное понижение курса национальной валюты относительно курсов основных твердых валют. Если дорожает иностранная валюта (евро, американский доллар), рубль девальвируется. Такие явления не редкость.

Справка! Девальвация также наблюдается при снижении в валюте золотого содержания.

Отличие от инфляции

Девальвация и инфляция — взаимосвязанные понятия. Первое означает обесценивание национальной валюты по отношению к резервным, а второе — обесценивание собственных денег в пределах страны. Если государство зависимо от импорта, то девальвация вызывает инфляцию, и наоборот.

В странах падение курса национальной валюты приводит к росту цен. Это показывает взаимосвязь девальвации и инфляции.

Причины возникновения девальвации

Снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным происходит по нескольким причинам:

  1. Показатель импорта превысил экспорт, торговый баланс ухудшился.
  2. Высокий уровень инфляции.
  3. Снижение стоимости нефти.
  4. Низкий уровень заработной платы, недоверие к финансовым учреждениям и уменьшение выдаваемых кредитов.
  5. Государственная политика по повышению спроса на отечественные товары.
  6. Нестабильная ситуация в стране, повлекшая «отток» финансов в иностранные банки.

Девальвация позволяет сделать импорт дороже, а экспорт дешевле. Это решает несколько проблем:

  • платежный баланс становится лучше;
  • конкурентоспособность товаров на международном рынке повышается;
  • активизируется внутреннее производство, оно начинает работать на замещение импорта.

Центробанк может снижать курс валюты соответственно экономической политике страны. Мегарегулятор преследует следующие цели:

  • отказ от поддержки национальной валюты и официальное понижение курса;
  • снижение дефицита платежного баланса через отказ от привязки национальной единицы к другим.

Колебание курса национальной валюты связано также с его искусственным изменением. Таким образом экономисты компенсируют нехватку госбюджета. Пополнение средств происходит за счет конвертации иностранной валюты в рубли на момент пиковой стоимости.

Виды девальвации

Процесс обесценивания национальной валютной единицы бывает четырех видов.

  1. Официальная. Государство признает девальвацию, предпринимает меры по противодействию. Центробанк выступает с открытым заявлением о том, что валюта обесценивается, она будет изыматься из обихода или обмениваться на купюры по актуальному курсу.
  2. Скрытая. Процесс проходит незаметно для населения. Суть в том, что подешевевшие финансы длительное время выводятся из государственного денежного оборота.
  3. Контролируемая. Центральный банк замедляет девальвацию, удерживает стоимость купюр в принятом диапазоне.
  4. Неконтролируемая. Государство не контролирует обесценивания национальной валюты. Это самый распространенный вид девальвации: меры, которые принимает государство, не дают результатов, стоимость денежных знаков падает.

Примеры

В мировой и российской истории было много случаев девальвации, деноминации и инфляции.

Девальвация

В истории современной России девальвация проводилась дважды. Первый раз был после объявления дефолта в 1998 году. В этот период случился экономический кризис из-за падения цен на нефть и возникли проблемы у развивающихся экономик стран Юго-Восточной Азии.

К 1998 году в России долгое время одним из доминирующих источников дохода были государственные краткосрочные облигации (ГКО). Чтобы покрыть долги по выпущенным ценным бумагам, правительство начало выпуск новых. Государство создало финансовую пирамиду, а в августе 1998 года объявило дефолт. Были приостановлены все выплаты по облигациям.

Центробанк принял решение отказаться от искусственной поддержки курса рубля. В течение полутора месяцев курс рубля по отношению к американскому доллару упал на 246 %: с 6,5 до 22,5 рубля за один доллар. Государство провело девальвацию.

Во второй раз девальвация произошла в конце 2008 года. Осенью курс доллара держался в диапазоне 26–27,6 рубля за одну единицу. В декабре произошел рост котировок, ЦБ России весь период расширял валютный коридор. В январе мегарегулятор выступил с заявлением, что новые границы останутся без изменений в случае, если цены на нефть не упадут ниже 30 долларов за баррель. Курс рубля падал до февраля, приближаясь к лимиту валютного коридора, установленного Центробанком.

Инфляция

Инфляция означает обесценивание денег, из-за чего начинают расти цены. Это нормальный экономический процесс: в среднем цены вырастают на 10 % в год при умеренных и низких показателях инфляции.

В Греции параметр инфляции в мае 1944 — декабре 1945 года составил 17,9 % в день. В этот период в стране началась гиперинфляция — цены в стране удваивались каждые 4 дня. В октябре 1944 года инфляция составила 13 800 %. Причина роста цен — последствия Второй мировой войны, падение промышленного производства и снижение объемов торговли. Для покрытия растущих расходов власти приняли решение выпускать больше валюты, но к положительным изменениям это не привело.

После развала СССР страны Югославии остались без поддержки. В стране начались вооруженные конфликты, союзные республики объявили независимость. Оборот международной торговли снизился, промышленное производство было в упадке. В Сербии цены начали удваиваться каждые 1,5 дня, а к январю 1994 года экономисты зафиксировали инфляцию в 300 миллионов процентов.

Рекордные показатели инфляции зафиксированы в Венгрии. В 1945–1946 годах цены на продовольствие удваивались каждые 15 часов. Во время Второй мировой войны страна поддерживала Германию — для снабжения нацистов оружием правительство брало в долг большие суммы денег. На репарациях Венгрия потеряла половину своего бюджета. В 1946 году Центральный банк принял решение выпускать купюру в один секстиллион пенгё — рекордная сумма. Но в переводе на американские доллары выходило 2,4 цента.

В России самый яркий случай инфляции приходится на период, когда к власти пришли большевики. Николай II растратил много средств на содержание собственной семьи и ведение военных действий. Большевистская партия решила выводить из обихода монеты и печатать ассигнации (бумажные деньги).

Первый выпуск денежной единицы составил более одного миллиона рублей. Нормализовать ситуацию не удалось: началась инфляция, за которой последовал экономический спад.

Деноминация

Деноминация — последствие высокого уровня девальвации. После проведения первой денежная масса в стране снижается, а ценность услуг и товаров становится выше.

Деноминация — пропорциональное замещение денежных единиц на знаки с меньшим номиналом. У купюр убирают несколько нулей: номинал денежных единиц сокращают на число, кратное 10.

В России деноминацию провели в 1998 году. Это было связано с падением продаж нефти, азиатской рецессией и гиперинфляцией (составила 2 500 % в год). Чтобы компенсировать бюджетный дефицит, правительство выполнило:

  • необеспеченную товарами эмиссию. К 1997 году началось возрастание цен на продовольственные товары;
  • выпуск краткосрочных облигаций. Цель — покрыть задолженность за выплаты по ценным бумагам, выпуская новые.

В 1998 году в рублевых купюрах убрали три нуля. Проблемы экономики эта мера не устранила, в августе этого же года в стране начался дефолт. Частично улучшить ситуацию удалось за счет привлечения финансирования от инвесторов. После дефолта экономика медленно начала расти, но деноминация, проведенная в 1998 году, является примером неудачного экономического решения.

Последствия

Девальвация не является кризисной ситуацией. Центральные Банки многих стран часто проводят этот процесс для стабилизации и контроля экономического положения в государстве.

Кто выигрывает от девальвации?

Бюджет страны от девальвации получает больше всего выгоды. Финансовые обязательства страны зафиксированы в рублях, а большая часть доходов поступает в долларах или евро. Чем меньше стоит рубль, тем больше денег получает государственная казна.

Девальвация приносит прибыль предприятиям, работающим на экспорт. Из-за снижения доходов граждане начинают активно покупать отечественную продукцию. Это увеличивает доход сельскохозяйственной сферы и других предприятий.

От девальвации выигрывают туристические компании, организовывающие поездки по России. Обесценивание национальной валюты ведет к падению спроса на заграничные туры. Снижение курса рубля не позволяет купить достаточно иностранных денежных средств для отдыха в других странах.

Справка! Владельцы валютных депозитов также получают прибыль при девальвации.

Плюсы и минусы

У девальвации как у экономического процесса выделяют следующие преимущества.

  1. Платежный баланс страны улучшается.
  2. Увеличивается выручка, которую получают при заключении экспортных валютных операций. За обесценивающуюся национальную валюту торговать на рынке невыгодно, экспорт товаров возрастает. За счет этого увеличивается поступление стабильной иностранной валюты.
  3. Расход золотовалютного фонда уменьшается. Во время девальвации не нужно искусственно поддерживать курс валюты.
  4. Повышение спроса на национальную продукцию и товары отечественного производства.
  5. Стабилизация роста собственного производства.

Из минусов девальвации выделяют следующие факторы.

  1. Страна становится непривлекательной для иностранных деловых партнеров.
  2. Уровень жизни граждан и их способность покупать товары и услуги становятся меньше.
  3. Социальные выплаты принудительно сокращают.
  4. К национальной валюте население теряет доверие.
  5. Ввозимый товар из-за высокой цены перестают покупать, снижаются поставки.
  6. Заграничные инвестиции не поступают.
  7. Денежные средства выводят за рубеж.
  8. Темпы инфляции ускоряются. Цены на товары становятся выше, в первую очередь дорожают импортные.
  9. Начинается массовый перевод сбережений в иностранные валюты.
  10. Досрочно закрывают депозиты из-за нежелания хранить их в национальной валюте.
  11. Рынок банковских услуг ослабевает.

Важно! Девальвация положительно влияет на отечественную промышленность: стимулируется производство и экспорт.

Девальвационно-инфляционная спираль

Девальвация и инфляция — связанные процессы. При девальвации вырастает курс иностранных валют относительно рубля, а при инфляции повышают цены на продукты. Одно из следствий девальвации — девальвационно-инфляционная спираль.

Есть государства, которые живут за счет продажи ресурсов за границу. Денег в бюджете оказывается недостаточно, поэтому правительства решают провести девальвацию, чтобы увеличить доходы. Цены на импорт увеличиваются, как и на продукцию отечественного производства. Растет инфляция, падает уровень жизни, денег в бюджете мало.

Государства начинают снова девальвацию. Происходит процедура несколько раз — начинается кризис, который развивается по спирали.

Как гражданам сохранить свои сбережения при девальвации?

Чтобы при девальвации сохранить свои средства, экономисты рекомендуют покупать ликвидный товар, с которого можно быстро получить прибыль после продажи. Недвижимость или автомобиль — целесообразный способ вложить средства. Также можно вкладывать деньги в товары, которые при девальвации станут дороже — бытовая техника, драгоценные металлы.

Важно! Не рекомендуется покупать иностранную валюту — ее в банках будут продавать по очень высокому курсу. Обмен рублей на доллары или евро невыгодный.

Развитие бизнеса при девальвации

Обесценивание национальной валюты в первую очередь отражается на бизнесе. Законодательство РФ требует проводить расчеты в рублях, а сотрудничество с иностранными партнерами зависит от курса зарубежной валюты.

Для адаптации предпринимателей к новым условиям применяются следующие методы.

  1. Кредитование. Процентные ставки от банков оказываются ниже, чем вероятное снижение прибыли из-за возросших цен на материалы для производства.
  2. Инвестирование в активы, не зависящие от девальвации. Это бытовая техника, драгоценные металлы и электроника — они всегда становятся дороже.
  3. Хранение денежных средств в национальной валюте. Они нужны для покупки сырья и материалов.
  4. Вкладывание активов в развитие предприятия.

Для повышения стабильности бизнеса владельцы принимают следующие меры:

  • сотрудничают с контрагентами, которые готовы работать по фиксированным ценам независимо от курса валют;
  • переход на отечественных поставщиков;
  • оптимизация логистики.

Девальвация — это не кризисная ситуация. Уменьшение стоимости национальной валюты по отношению к иностранной проводится для стабилизации экономической ситуации, налаживания отечественного производства и увеличения показателей экспорта.


08.04.2020 16:04150
Назад
Последнее
Категории