Акциялар мен облигациялар

Мақала жаңа бастаған трейдерлерге облигациялардан акциялардың айырмашылығын түсінуге көмектеседі. Қор биржасында инвестицияны қалай бастау керектігін және барлық мәліметтерді қалай ескеру керектігін көрсетеді.

Жылдам ресімдеу
Жылдам ресімдеу
Бірден ақша беру
Бірден ақша беру
Сапалы қызмет көрсету
Сапалы қызмет көрсету
Нәтиже кепілдігі
Нәтиже кепілдігі
Акциялар мен облигациялар

Қазақстанның Ұлттық банкі елдегі инфляцияны 5,7–5,8 % деңгейінде бағалайды. Қызмет көрсету, өнеркәсіп тауарлары мен азық-түліктің бағасы қымбаттауда. Банктік депозиттер – құнсызданудан ақшаны қалай сақтауға болатынын көрсететін нұсқалардың бірі. Банк ұйымдары ұлттық валютада жылына 14-15 % мөлшерлемені ұсынады.

Акциялар мен облигациялар инфляция кезінде капиталды арттырудың тағы бір тиімді жолы, бірақ осы құралды пайдаланбас бұрын, оның қалай жұмыс істейтінін түсіну керек.

Акциялар: негізгі ұғымдар

Акция – бұл бағалы қағаз, ол оны ұстаушының атына компанияның бір бөлігіне құқықты бекітеді. Акцияларға ие бола отырып, сіз мынандай құқықтарды аласыз:

  • дивидендтерге, яғни акциялардың санына мөлшерлес алынған пайданың бір бөлігіне;
  • акционерлік қоғамның жұмыс істеуі аяқталған жағдайда мүлік үлесіне;
  • акционерлік қоғамды басқаруға қатысуға.

2000 жылға дейін әдеттегі қағаз акциялардың орнынан электрондық акциялар келді.

Акциялар шығаратын ұйымдар эмитенттер деп аталады. Бағалы қағаздарды қор биржасында сатып алуға немесе сатуға болады, ол компьютерлік технологияларды енгізумен компьютерлік желіге айналды. Оған трейдерлерден акцияларды сатып алуға немесе сатуға өтінімдер түседі.

Акцияларды сатып алу қалай жүргізіледі?

Акцияларды сатып алу кезінде келесі алгоритм сақталады:

  1. Биржада мәмілелер жасау кезінде делдал болып табылатын брокерді – фирманы немесе жеке тұлғаны таңдаңыз.
  2. Инвестиция стратегиясын талқылаңыз.
  3. Шарт жасасаңыз.
  4. Биржада операцияларды жүргізу үшін арнайы бағдарламалар – трейдерлер терминалдары әзірленген. Сіз ең танымал Quik немесе сіздің брокеріңіз кеңес беретін кез келген басқасын жүктей аласыз және орната аласыз.
  5. Брокерлік шотқа ақша қаражатын салыңыз және өзіңізге қажетті акцияларды сатып алуға тапсырыс жіберіңіз.
  6. Биржаға өтінішіңізді беру брокер арқылы жүзеге асырылады.
  7. Мәміле жасалғаннан кейін сіз бағалы қағаздардың иесі боласыз және сіздің оларды өз қалауыңыз бойынша басқаруға құқығыңыз бар.

Бағалы қағаздардан қандай пайда алуға болады?

Бағалы қағаздар сауда-саттығы тіркелген пайданы уәде етпейді. Акциялардың өсуі 100 немесе сәтті сатылым жасалса, тіпті 1000 % жетуі мүмкін. Мұны болжау өте қиын.

Акциялармен жұмыс істеудің екі тәсілі бар:

  1. Капиталды сақтау бойынша инвестиция ретінде сатып алуға ақша салу.
  2. Пайда табу мақсатында акцияларды үнемі сатып алу және қайта сату.

Бірінші нұсқа дивидендтер түрінде тұрақты, бірақ шағын табыс береді. Акциялар иесінің қолында болады және ол олармен ештеңе жасай алмайды.

НАЗАР АУДАРЫҢЫЗ! Дивидендтер төлемейтін кампаниялар болады, бірақ олардың акцияларының құны үнемі артып отырады. Олардан табыс алудың жалғыз жолы - уақтылы сату.

Екінші жолы сіздің үнемі ең төмен бағамен акцияларды сатып алу және ең жоғары бағада сату үшін биржадағы өзгерістерді қадағалауыңызбен болжанады. Бұл жағдайда сіздің табысыңыз баға белгілеулерде айырмашылықты құрайды. Бұл ретте сіз тәуекелге бел буатын болсаңыз, өйткені сатып алынған бағалы қағаздардың тағдырына ешкім кепілдік бермейді.

Акциялардың бағасы немен анықталады?

Бағалы қағаздардың құны мыналарға байланысты:

  • компанияның табыстылығынан;
  • компанияның даму векторынан;
  • әлемдік нарықтағы жағдайдан;
  • биржадағы трейдерлердің санынан;
  • сауда-саттыққа қатысушылардың әрекеттерінен;
  • баспасөздегі сыбыстар, жаңалықтар, ақпараттардан;
  • биржа форумдарындағы талқылаулардан;
  • саяси аренадағы жағдайдан.

НАЗАР АУДАРЫҢЫЗ! Кез келген бизнес тәуекелмен байланысты екенін ұмытпаңыз. Әсіресе мәміле жасау кезінде акциялардың иелері тәуекелге шалдығады. Қор биржасында ойнамас бұрын, олар нарықтағы шарттарды зерттеп, басымдықтарды қойып, әрбір қадамды ойластыруы және өлшеуі керек. Бастаушы трейдерге мамандардан кеңес алған дұрыс болады.

Брокерді таңдаймыз

Сенімділік - брокерде бағаланатын басты сапа. Оның лицензиясы болуы керек. Сауда айналымының көлеміне, қаражат мөлшеріне, брокерде қанша клиент бар екендігіне және ол өз қызметін қашаннан жүргізіп келе жатқанына назар аударыңыз. Брокерлік кеңселердің артықшылықтары келесі сипаттамалар бойынша бағалаңыз:

  1. Қызметкерлердің біліктілігі.
  2. Ұстанатын нарықтық позиция.
  3. Клиенттердің пікірлері.
  4. Жұмысты бастау үшін ең аз қаражат лимиті.
  5. Мәмілелерден комиссия мөлшері.
  6. Шотты толтыру ыңғайлылығы.
  7. Шот пен биржаға тәулік бойы онлайн қол жеткізу.

Қаржы салымдарының мөлшері

Қазақстан биржалары сіз инвестициялауды бастайтын ең аз соманы шектемейді, бірақ тәжірибелі трейдерлер бастапқы капиталы 100 000 теңгеден аз акцияларды сатып алуды бастаудың мәні жоқ деп санайды. Егер сіз халықаралық алаңдарға шығуды қаласаңыз, онда басында 1 миллион теңгеден кем емес ақша болу керек. Қазақстан биржасында акциялардың аз таңдауы бар екенін ескеріңіз.

НАЗАР АУДАРЫҢЫЗ! Акцияларға соңғы қаражатыңызды инвестицияламаңыз.

Биржада сауда-саттық кезінде сізде қосымша шығындар болады:

  • Шартта айтылған брокердің комиссиясы. Әрбір мәміледен кейін есептеледі. Брокерді таңдағанда комиссияны компанияның сайтынан көруге болады.
  • Бағалы қағаздар сақталатын кастодиан-банктің комиссиясы.
  • Транзакциялар өтетін банк-корреспондент комиссиясы.

Банктердің тарифтері олардың сайттарында көрсетілген.

Акцияларды таңдаймыз

Акцияларды сатып алмас бұрын оларды сенімділік, табыстылық және өтімділік деңгейі бойынша бағалаңыз. Тәжірибелі трейдерлер табыстылық пен сенімділіктің әртүрлі дәрежесімен акциялардың бірнеше түрін сатып алады. Бұл тәуекелдерді азайтуға мүмкіндік береді.

Бір инвестордың барлық бағалы қағаздары инвестициялық портфельге біріктіріледі. Оларды акциялардың өтімділігін және әрекет ету мерзімін ескере отырып, бірыңғай тұтас ретінде басқарады. Портфель белгіленген инвестициялау стратегиясын ескере отырып қалыптасады. Стратегиялардың үш түрі бар.

  1. Консервативті (10 % дейін шығын): трейдер жоғары өтімділікпен сенімді акцияларға артықшылық береді. Мысалы: мемлекеттік бағалы қағаздар, муниципалдық, агенттік және әрекет ету мерзімі 3 жылдан кем және жоғары емес несиелік тәуекелі бар өзге де акциялар.
  2. Бейтарап (10-нан 30 % дейін шығын): бұл жағдайда инвестициялық портфельге айналыс мерзімі 5 жылға дейінгі және тәуекелдердің орташа деңгейі бар бағалы қағаздар кіреді. Бұл табыстылықты арттыруға мүмкіндік береді, бірақ тәуекелдер де жоғары болады. Сондай-ақ компаниялардың бағалы қағаздарына қор биржалары мен индекстерден инвестициялар болуы мүмкін.
  3. Агрессивті (30 % дейін шығын): артықшылық ең қауіпті салымдарға беріледі, бірақ олардың күтілетін табысы ең жоғары. Қаражаттың бір бөлігін айналыс мерзімі 10 жылға дейінгі және тәуекел дәрежесі жоғары бағалы қағаздарға салуға болады.

Инвестициялау кезінде өзіңізді қалай қорғауға болады?

Сіз биржаға шығатын сома оны жоғалтуға өкінбейтіндей болуы керек. Басымдықтарды анықтаңыз: сіз үшін жылдам табыс маңызды ма немесе баяу өсу, бірақ қауіпсіздік маңызды ма. Салым мерзімін анықтаңыз.

Акциялар құнының ауытқуында бай болу ықтималдығы бар, бірақ бұл істе сәттілікке үміт артпау керек. Табыс - ақыл-ой еңбегінің, нарықты зерттеудің, жағдайдың тұрақты мониторингінің нәтижесі. Сізге арнайы білім қажет болады. Сіз нені және қашан сатып алу керектігін түсіну керек, жаңалықтарды, нарықтағы өзгерістерді қадағалау керек.

Облигацияларға инвестициялаймыз

Облигацияларды сатып алу - пассивті табысты қалыптастыру тәсілі. Олар аз пайда әкеледі, бірақ жоғары сенімділік деңгейімен ерекшеленеді. Инвесторлар облигацияларды 5-тен 15 % қалдырып, оларды инвестициялық портфельге қосады.

Облигациялар деген не, олардың артықшылықтары мен ерекшеліктері

Облигация - бағалы қағаздардың бір түрі, ол инвестордың облигация шығарған эмитенттен оның ақшалай баламасын белгілі бір мерзімде алу құқығын бекітеді.

Эмитент үшін бұл іске капиталды тарту тәсілі. Эмитент қарыз алушы ретінде, ал инвестор несиегер ретінде әрекет етеді деп айтуға болады. Облигацияның әрекет ету мерзімінің соңында эмитент қарызды пайыздармен өтей отырып, оны сатып алуы тиіс.

Облигациялардың мәні банк салымы сияқты. Өз ақшаларын банкке орналастыра отырып, салымшы банкке оларды келісілген уақыт ішінде пайдалану мүмкіндігін береді, содан кейін банк қаражатты салымшыға қайтарады және пайыздар төлейді. Бұл ретте, банкте салым ашудан гөрі, облигацияларға ақша салу қиынырақ.

Облигациялардың артықшылықтары

  1. Облигациялардың белгілі бір қолданылу мерзімі бар: эмитент инвестордан облигацияларды сатып алуы тиіс күн көрсетіледі. Мерзімі бағалы қағаздарды шығару кезінде көрсетіледі және бірнеше айдан 5 жылға дейін және одан да көп уақытқа ауытқуы мүмкін. Осы параметр бойынша облигациялар қысқа мерзімді, орта мерзімді және ұзақ мерзімді болып бөлінеді.
  2. Облигация инвесторға пайыздар төлеуге кепілдік береді. Пайыздардың мөлшері мен оларды төлеудің егжей-тегжейін бағалы қағаздар шығарылған сәтте эмитент айқындайды. Бұл компания ұстаушыға дивидендтерді төлеуге тиіс емес және оны акционерлер жиналысының шешімі бойынша жасайтын акциялардан ұйғарынды айырмашылық.
  3. Компанияның облигацияларын сатып ала отырып, инвестордың кәсіпорынды басқаруға қатыспауға құқығы бар.
  4. Компания таратылған жағдайда бірінші кезекте төлемдерді несиегерлер, соның ішінде облигация иелері алады. Бұл жағдайда акционерлер аз тиімді жағдайда болады және қарызды төлегеннен кейін бірдеңе қалса ғана ақшаны алады.

Облигациялардың тәуекелдері неде?

Бірде-бір қаржы қаражаты тәуекелдерден сақтандырылмаған және оны назарға алу қажет. Облигациялардың тәуекелдері мыналармен анықталады:

  • дефолтпен;
  • инфляциямен;
  • пайыздық мөлшерлемемен.

Дефолт эмитенттің банкрот деп танылуы мүмкін жағдайымен және несиегерлерге қарызды төлемеуімен негізделеді. Облигациялардың табыстылығы неғұрлым жоғары болса, дефолттың теріс салдарларының ықтималдығы соғұрлым жоғары болады. Дефолт тәуекелін болжау қиын және ол инвестор үшін ең қауіпті болып табылады.

АНЫҚТАМА. Инфляцияның жоғары қарқыны облигациялардың табыстылығын төмендете отырып, бірте-бірте құнсызданады. Мәселен, егер жылдық инфляция 13%, ал облигацияның табыстылығы – 11% болса, бұл облигация ұстаушысы пайда алудың орнына салымдардың бір бөлігін жоғалтты дегенді білдіреді.

Тіркелген купондық табысы бар облигацияларда пайыздық тәуекелдер есептеледі. Пайыздық мөлшерлемелер ақша құнын анықтайды. Нарық бойынша орташа пайыздық мөлшерлеменің өсуімен облигациялардың табыстылығы төмендейді. Айталық, облигацияның тіркелген купондық мөлшерлемесі – 11 %. Сатып алу кезінде бұл мән пайыздық мөлшерлемеге сәйкес келді. Жыл бойы мөлшерлеме 13 % жетті, яғни инвестор пайда таппайды. Бұл ретте эмитент үшін бұл жағдай тиімді болады, ал мөлшерлеме түскен кезде ол инвесторға үлкен соманы төлеуі тиіс.

Мұндай жағдайға тап болмау үшін, облигациялар шығаратын компаниялар купондық табысты өзгермелі етеді немесе олардың қолданылу мерзімі аяқталғанға дейін облигацияларды сатып алу мүмкіндігін қамтиды. Пайыздық мөлшерлеме төмендеген кезде эмитент пайыздарды артық төлемеу үшін шаралар қабылдай алады.

Облигациялар инвестордан жағдайға мұқият қарауды талап етеді және тек осы жағдайда ғана оған өз қаражатын сақтауға және көбейтуге көмектеседі деген қорытынды жасауға болады. Облигацияларға инвестициялар қалай жүзеге асырылатынын көрейік.

Облигацияларды сатып алуды неден бастау керек?

Бірінші кезекте инвесторға қолайлы және оған пайда әкелетін облигацияларды таңдау қажет. Неғұрлым көп параметрлерді талдасаңыз, соғұрлым жақсы. Бұл: облигацияларды шығарған компанияның несие қабілеттілігі, олардың сенімділігі мен табыстылығы, әрекет ету мерзімі және т. б. болуы мүмкін.

Сізге көмек керек пе