Выберите страну
Казахстан
Выберите город
Выберите город
Выберите язык
Русский
Выберите страну
Выберите страну
Казахстан
Canada
España
México
Philippines
United States
Việt nam
Казахстан
Выберите страну
Казахстан
Выберите город
Выберите город

Что такое дивиденды?

10.08.2022
905
15 минут

Доход от дивидендов – это один из методов заработать на инвестировании. Для инвестора, применяющего консервативный подход к инвестициям, дивиденды наверняка станут эффективным инструментом получения стабильной, хоть и невысокой, прибыли. А при использовании рискованных стратегических решений можно получить повышенный доход. Кроме этого, дивидендные активы можно использовать в диверсификации портфеля, что делает их неотъемлемым средством деятельности разнообразных категорий инвесторов.

Что такое дивиденды?

Что такое дивиденды?

Латинское слово «dividendum» означает распределение чего-либо. От этого слова возникло и определение дивидендов – часть доходов компании, которые подлежат разделению между ее акционерами, в зависимости от размера доли владения акциями или другими ценными бумагами. Также дивиденды могут исходить от источника прибыли, полученной от распределения имущества эмитента и курсовой разницы по акциям.

Механизм начисления дивидендных выплат по акциям работает примерно так:

  • инвесторы покупают определенное количество акций предприятия, по сути инвестируя свои денежные средства в компанию;

  • эти деньги начинают работать и приносить прибыль для предприятия;

  • с течением времени предприятие переводит на счет инвестора часть этой прибыли как вознаграждение за оказанную финансовую помощь – это и есть дивиденды.

На словах все выглядит просто, но на деле существуют некоторые нюансы, связанные с законодательством, политикой компании, экономическими факторами в стране, рыночными показателями и другими факторами.

Первый кредит в месяце январь - бесплатно!
Первый кредит в месяце январь - бесплатно!

Воспользуйтесь нашей системой подбора кредитов с бесплатной проверкой кредитного рейтинга!

Когда выплачиваются дивиденды?

Если акционер продолжает держать акции компании и не собирается их продавать, дивиденды могут регулярно начисляться на счет инвестора с периодичностью, которая зависит от политики предприятия. Выплачиваются дивиденды раз в определенный период: это может быть квартал, каждые 6 месяцев или ежегодные дивиденды. При этом величина выплаты полностью зависит от количества имеющихся у инвестора акций и их типа, а также от результатов деятельности компании в границах отчетного цикла.

Выплата дивидендов утверждается на заседании держателей акций и фиксируется в дивидендном уставе компании. Основанием для утверждения такой выплаты является:

  • поддержание заинтересованности акционеров и привлечение новых инвесторов;

  • распределение избыточной прибыли в том случае, когда предприятие не имеет других целей для вложения средств.

Чем чаще компания перечисляет дивиденды своим акционерам, тем более привлекательным становится имидж предприятия, привлекающего инвесторов, имеющих возможность внесения крупных инвестиций.

Дивиденды, выплаченные до конца периода, в котором устанавливается бюджет компании, называют промежуточными. Когда выплата дивидендов происходит в конце фискального года, их называют финальными или фиксированными.

В теории фиксированные дивиденды могут и должны выплачиваться независимо от обстоятельств. Однако если отчетный период для компании кончился с отрицательными показателями, то она вправе приостановить выплаты дивидендов по акциям. Исключением могут стать лишь владельцы привилегированных акций. Кроме того, компаниям, которые имеют задолженность перед государством или объявили себя банкротом, запрещено выплачивать дивиденды.

Также есть акционеры, которые не задерживают акции у себя, а выставляют их на продажу практически сразу после того, как получать свои дивиденды. В этом случае стоит обратить внимание на режимы расчетов, которые используют на биржах: дивидендный гэп и «Т плюс 2».

Режим выплаты Т плюс 2

Применяется этот режим на биржах. Буква «Т» говорит о дате зачисления дивидендов по акциям, а «+2» означает, что выплата осуществляется на вторые сутки после завершения сделки. Это говорит о том, что необходимо приобрести акции за несколько дней до фиксирования инвесторов в реестр акционеров (закрытия реестра), чтобы получить выплаты дивидендов.

Режим «Гэп»

Стоимость на акции обычно поднимается, когда их окончательная цена становится известной. Это происходит по причине стремления инвесторов скупить больше активов для извлечения по ним прибыли. При этом интерес к акциям растет пропорционально размеру дивидендных выплат. Это приводит к тому, что стоимость ценных бумаг предприятия становится выше. Подорожание происходит до момента, когда реестр акционеров закроется. После закрытия реестра, где фиксируются покупатели акций, стоимость последних резко снижается, потому что компания скоро выведет определенную часть дохода, чтобы выплатить дивиденды.

Инвесторам, которые приобретают акции после того, как реестр зафиксирован, не будут выплачиваться дивиденды, поэтому они соглашаются на покупку ценных бумаг по сниженной стоимости. В результате получается разрыв цены на ценные бумаги, называемый гэп.

Иногда дивидендный гэп может восстановиться в течение дня или же вовсе не возвращаться к прежним позициям, однако, основываясь на эти процессы, инвесторы:

  • приобретают ценные бумаги за несколько суток до фиксирования реестра (а точнее его закрытия);

  • попадают в перечень акционеров, допущенных к выплате дивидендов;

  • продают купленные акции, когда возвращается их стоимость после восстановления гэпа.

Есть вариант игнорировать дивиденды, приобретая акции в момент, когда их цена минимальна, и продавая в момент восстановления прежней их стоимости.

Кто получает доходы в виде дивидендов?

Право получить дивиденды имеют как юридические, так и частные лица, которые являются акционерами организации, зарегистрированной как Акционерное Общество (АО), а также участники предприятия, являющегося Товариществом с Ограниченной Ответственностью (ТОО). Дивиденды смогут быть выплачены исключительно в случае наличия у компании-эмитента чистой прибыли.

Учредители/акционеры предприятия смогут частично либо полностью распределить между собой доход компании. Процедура выплаты дивидендов регламентируется законодательством РК, а именно статьей 40 закон номер 220 «О товариществах…». В нем говорится, что по итогам финансового года компания имеет право сконцентрировать чистую прибыль на производственные нужды, оставить ее на балансе или распределить в качестве дивидендов между держателями ценных бумаг компании.

Как получает дивиденды частный инвестор

Чтобы получить причитающиеся ему дивиденды, частное лицо должно открыть специальный брокерский счет, затем приобрести акции, но не позже закрытия реестра акционеров, которые имеют право получения прибыли от инвестиций. Это все, что требуется от частного инвестора. После обязательного налогообложения, дивиденды будут переведены на счет брокера, банковский или персональный счет для инвестиций, который предоставит инвестор брокеру. Это происходит не раньше 25 дней от даты, когда фиксирование инвесторов в реестр завершится.

Что значит дивиденды с акций?

Акция представляется как один из типов ценных активов, которую выпускает компания-эмитент. Инвестор, купивший акцию, становится совладельцем компании-эмитента, получая долю от ее дохода. Дивиденды с акций – это доход, на который имеет право акционер до тех пор, пока акции остаются в его портфеле. При этом такой вид ценных бумаг дает владельцу:

  1. Право голосовать на всеобщем заседании акционеров, принимая участие в управлении предприятием. Это дает возможность влиять на важные решения в работе предприятия, например, как целесообразнее распределить капитал: на развитие предприятия либо направить его на дивиденды, реорганизовать компанию или ликвидировать ее.

  2. Право получить дивиденды. При этом дивидендная сумма за каждую акцию зависит от утвержденной на общем заседании учредителей компании регламента или цены на бирже.

  3. Право получить долю от ценного имущества в случае, если компания объявит о банкротстве.

Кроме того, акции приобретают не только для того, чтобы получать дивиденды, но и для получения дохода на разнице их стоимости. Если цена акций в будущем возрастет, можно получить неплохой доход от их продажи.

Какие виды акций можно купить

В зависимости от получаемых привилегий от владения акциями, они делятся на:

  1. Обычные – не гарантируют, что дивиденды будут получены, однако дают право голосовать на совещании акционеров.

  2. Привилегированные – владельцы акций приобретают право голоса только в случае, когда перестают выплачиваться дивиденды. Однако у акционера есть гарантии получения дивидендных выплат. Их сумма фиксируемая и не подлежит изменению.

  3. Привилегированные без права голосования – у таких акционеров есть право получать дивиденды в первую очередь.

  4. Привилегированные с особыми правами. Для держателей такого типа ценных бумаг компания прописывает условия в уставе: возможность первым покупать выпущенные акции, участвовать в голосовании, получать приоритет в очередности перечисления дивидендов и т.д.

Где можно приобрести акции?

Купить акции любой из компаний можно вне биржевого рынка или на бирже, торговля на которой считается более безопасной. Также биржевой рынок проводит оценку компаний, выступающих в роли эмитента, контролирует стоимость ценных бумаг и возможные мошеннические действия. В результате проверки каждой акции присваивается соответствующий уровень листинга, значения которого имеет три позиции:

  • первый котировальный список – в него входят акции самых надежных компаний-эмитентов;

  • второй список котировки – сюда входят акции компаний, регулярно присылающих отчет на биржи о своей деятельности, а также публикуют информацию в интернет-ресурсах в свободном доступе;

  • список вне котировок – это организации, не отвечающие требованиям биржи, поэтому вложив средства в такую компанию, инвестору придется самому оценивать ее надежность.

Начинающему инвестору необходимо сотрудничество с брокером или доверительным управляющим, чтобы осуществлять сделки.

Особенности получения дивидендов по акциям

К особенностям дивидендной выплаты относится:

  • оформляются выплаты согласно решению учредителей;

  • величина выплаченных дивидендов обязана быть пропорциональна доли вклада участника;

  • при наличии у предприятия убытков дивиденды не подлежат выплате;

  • разделить чистую прибыль возможно и за текущий период и за прошедшие года, если ранее за счет доходов оплачивали долги компании;

  • выплата дивидендов осуществляется в тенге или любой другой зарубежной валюте, либо ликвидным имуществом предприятия по оценке приглашенных экспертов;

  • выплата дивидендов возможна исключительно после наполнения уставного капитала предприятия;

  • если доля предприятия выкупается, то выплаты по дивидендам приостанавливаются до завершения сделки продажи.

Каким может быть размер дивидендов?

Размер дивидендной выплаты зависит от числа и типа акций, владельцем которых является акционер:

  • размер промежуточной прибыли сообщается советом директоров организации, расчет суммы дивидендов делается на одну обычную акцию по результатам за финансовый квартал или другой период;

  • сумму окончательной прибыли сообщают на заседании акционеров, учитывая выплаченные промежуточные выплаты по дивидендам;

  • величина окончательной прибыли не может превысить доход, что рекомендован в процессе совета директоров, однако может быть уменьшен вследствие решения акционеров.

Доходность дивидендов

Дивидендная доходность – это процентное соотношение суммы выплат к стоимости одной акции. Приведем пример: если акция куплена за 200 долларов, то по прошествии определенного периода держатель ценных активов сможет получить 20 долларов за одну акцию.

Делая расчеты, акционеры сравнивают сумму выплат с такими видами цен:

  • какой стоимостью обладает ценная бумага во время приобретения;

  • какая текущая стоимость актива.

Первый пункт для инвесторов наиболее популярен, поскольку обеспечивает объективную оценку дивидендной доходности от инвестирования в различные ценные бумаги.

Сделать анализ и сравнение доходов различных компаний возможно, если изучать их политику, прогнозы и итоговые отчеты за финансовый год. Если уровень капитализации организации увеличивается, она начала освоение новых рынков, то это означает для инвестора получение стабильных доходов от дивидендов.

Что является источником выплаты дивидендов акционерам?

Дивиденды в разных случаях выплачиваются из таких источников:

  • из чистой прибыли организации, который определяется бухгалтерской отчетностью с учетом налогов за финансовый период;

  • из чистой прибыли за финансовый период и из доходов, не распределенных за прошедшие годы (с учетом налогов);

  • из чистой прибыли, в том числе от эмиссии ценных активов.

Как правило, аудиторы считают правильным брать денежные средства для выплат дивидендов с чистого дохода компании по обычным акциям и с резервного капитала по привилегированным акциям.

Какие есть риски инвестирования

Основные риски вложения инвестиций в акции следующие:

  1. Рыночный – этот риск связан с законом спроса и предложения, в ходе которого акции то падают в цене, то поднимаются под воздействием каких-либо факторов.

  2. Ликвидный – этот риск означает, что приобретенные акции сложно будет продать, если компания потеряет позиции на рынке, а также сложно продать ценные бумаги неизвестных компаний.

  3. Кредитный – риск, который возможен при банкротстве организации-эмитента. Акции резко обесценятся, единственный выход нивелировать убытки – получить часть имущества после окончания проведения процедуры банкротства.

Зная о рисках инвестиций в акции, можно подготовить для себя финансовую подушку безопасности, не инвестируя весь имеющийся капитал в ценные бумаги. Также, чтобы снизить риски, стоит приобрести акции разных компаний.

Какой налог выплачивается с дивидендов?

Основанием для действия системы налогообложения является статья законодательства Республики Казахстан под номером 327. Она говорит, что все дивиденды, которые подлежат выплате, облагаются налогом. Размер обязательных налогов зависит от статуса налогоплательщика (резидент, нерезидент Республики Казахстан), а также является ли он физическим или юридическим лицом.

Физическое лицо резидент Казахстана должен перечислить налоговый платеж в размере 5% от суммы дивидендов. Однако он может избежать уплаты налоговой ставки, если соблюдать определенные условия:

  • акционер/учредитель владеет частью предприятия, а точнее его акциями, не менее 3 лет;

  • держатель акций организации не является недропользователем (статус считается действительным в случае с дивидендами, если акционер просто имеет право добывать природные ископаемые для собственных нужд);

  • доля ценных бумаг недропользователя в активе предприятия не превышает 50% на момент получения выплат по дивидендам.

Физическое лицо, которое является нерезидентом Казахстана должен внести налог от дивидендных выплат в размере 15%.

Если дивиденды получает юридическое лицо, то система налогообложения будет такая:

  1. Резиденты РК включают выплаченные дивиденды в свою годовую прибыль, а после корректирует ее на сумму, полученную от выплат по дивидендам.

  2. Нерезиденты Казахстана должны уплатить налог КПН в размере 15% от суммы выплат по дивидендам.

  3. Если юридическое лицо является резидентом другой страны, которая участвует в программе со льготным налогообложением в Казахстане, то ставка будет равна 20%. Этот налог высчитывается с источника выплаты.

В льготную программу Казахстана входит около 57 государств. С их списком можно ознакомиться в приказе Минфина Республики Казахстан под номером 142 от 08. 02. 2018 года.

Резиденты и нерезиденты обязаны перечислить налоги в бюджет не позднее 25 числа следующего месяца после получения выплат.

Получите до 200 000 ₸ онлайн

Сумма микрокредита
i

Введите желаемую сумму кредита

10000 ₸
200000 ₸
Срок кредита
i

Укажите срок кредитования для расчета

5
60 дней

Вам доступен первый бесплатный займ! Деньги у вас уже через: 15m

Получите до 200 000 ₸ онлайн
Ваши данные надежно защищены
Сумма займа
0 ₸
Срок займа
0 месяцев
Переплата в день*
i

Здесь указана усредненная переплата по кредиту в день на основе данных кредиторов в РК.

8 077

Нажимая на кнопку "Оформить", я даю свое согласие на обработку своих персональных данных, компании ТОО "Финансо КЗ", соглашаюсь с правилами работы сервиса, а также ознакомлен(а) со всеми документами, размещенными на Finanso®.

Подробнее

Статья была полезна

Похожие статьи

В этом блоке мы подобрали для вас статьи по схожей тематике

Что такое биржа?
Биржа
28.03.2022
Что такое акции?
Акции
04.06.2022
Кто такой инвестор?
Инвестор
05.06.2022